INVERTIR O "TRADEAR" ¿A DÓNDE IR?
- Una primera forma de abordar el tema es plantear el Largo plazo, el mediano plazo y el corto plazo.
- Otro enfoque es hablar de traders institucionales y traders individuales.
- Además podemos enfocarlo desde la evolución tecnológica y del acceso a instrumentos de inversión de Brockers que facilitan el acceso a plataformas de inversión on-line por ejemplo.
- Un enfoque más interesante es el que escuché hace unos meses en un Congreso de Traders en la ciudad de Santiago de Chile y que trataré de recodar ayudado por estos gráficos.
Son gráficos del DJ y el SP500 semanales. Observar las tres curvas al alza (en verde) la primera aproximadamente de oct 1979 a oct 1999, VEINTE AÑOS donde la estrategia "Buy&Hold" imperaba y marcó varias generaciones de traders con esa "forma mentis". La segunda más corta de julio 2002 a julio 2007. CINCO AÑOS también funcionando la lógica de "B&H" esta vez notemos que la pendiente ya no es casi exponencial sino que presentó un punto de inflexión. Por último la tercera curva más pequeña de enero 2009 a la fecha es una curva claramente desacelerada con dos correcciones fuertes y por supuesto con un ciclo más corto de TRES AÑOS.
Ahora veamos los siguientes gráficos también del DJ y el SP500 para periodos de 5 años cada uno:
DJ vs SP500 nov 1982 - nov 1987 (5 años)
DJ vs SP500 ene 2007 a la fecha (5 años)
Por favor los invito a observar que todos los gráficos se tratan de rendimientos (%) especialmente noten que los rendimientos están bajo cero en los últimos cinco años. La pregunta obvia es ¿qué obtienes ahora con la estrategia "B&H"? Respuesta: bajos o negativos rendimientos. Pero eso no sólo se trata del mercado americano. Perú está plenamente inserto en el mercado global de capitales.
Por favor los invito a mirar y comparar el mercado de Fondos mutuos peruano en el link : http://comparabien.com/fondos-mutuos . El mejor rendimiento en USD para 5 años es de 10,68% (un 2,05% anual) por favor les dejo el ejercicio de descontar la desvalorización del USD ...
En este último gráfico les trazo el año 2011 donde el SP500 (rojo) prácticamente cerró plano, por favor observar el cuadrado en verde:
Esa fue la cosecha de la estrategia INVIERTE = "B&H" para el 2011. Las conclusiones son interesantes:
El mundo cambió, los mercados cambiaron, los ciclos son más cortos, el "Compra y mantiene" ya no funciona y los Fondos Mutuos parecen que trabajan para logar perder lo menos posible.
Obviamente que hay profesionales a cargo de los Fondos Mutuos, de los Fondos de pensiones, de las Sociedades de Bolsa, muy capaces y que tienen estrategias y portafolios muy creativos para este año y eso lo queremos todos, pero la crisis mundial puede ser una gran excusa para ocultar la falta de diligencia.
Finalmente les comparto una experiencia que conocí al volver al Perú. En conversación personal con un amigo le conté a que pensaba dedicarme a promover el trading y la manera racional de optimizar tu patrimonio. Y espontáneamente me relató su experiencia: Había confiado sus ahorros a unos Fondos mutuos en dólares americanos; durante los últimos seis años su patrimonio se desvalorizó y espera "rogándole a todos los santos" que este año al menos llegué al valor inicial en dólares y por supuesto no puede mover esos fondos bajo esas "condiciones".
Lo lamentable es que mi querido amigo no va recuperar su patrimonio inicial pues el valor del dólar va a seguir cayendo y el dólar de hoy tiene menos valor que el dólar con que el cual partió su inversión. Esta es una historia real vivida por mi querido amigo que aún está "bajo el agua" y resume todo lo dicho anteriormente.
Y entonces ¿para qué sirve el trading? sólo he hablado y aparentemente he hablado mal de lo que es invertir (bajo la vieja norma de "comprar y mantener") ... bueno ya sigue una segunda parte en mi próximo "post".
Seguramente que tendré el gusto que alguno de ustedes se pregunten ¿Y cómo hacen los grandes Hedge Funds para ganar millones en las mismas condiciones de mercado? ¿Es que todos estamos perdiendo plata? ¿No existen alternativas? ... para allá vamos amigos.
¡Saludos desde Lima - Perú!
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