LUEGO DE TRES SEMANAS
LAS COSAS NO CAMBIARON MUCHO
Saludos amigos lectores, me siento en deuda y en falta con ustedes pues hace tiempo que no posteaba mis análisis. Si los he publicado en mi FB o gracias a mi amigo Christian de Perú Capitales se ha difundido un AT del WTI hace tres semanas. Bien con las disculpas del caso aquí vamos.
La crisis sistémica (de todo el sistema financiero) continua intacta a pesar del resultado de las elecciones griegas, del G20, de la prórroga de la operación Twist de la FOMC, de la reciente auditoría de los bancos españoles que no resultó tan costosa. Lamentablemente las cosas de fondo siguen iguales salvo que Alemania empieza a comprender y a ceder en sus posturas de negativa y además de "ponerse con plata" ya se oyen voces de cesión de soberanía hacia la UE [
http://www.finanzas.com/noticias/economia/20120623/schauble-vaticina-rapido-radical-1428623.html ] esto mis queridos amigos y amigas es radical, pero no arregla la coyuntura del corto plazo donde nos queda vivir la realidad: USA lento en recuperarse, China desacelerada, UE en crisis y recesión.
Esta tercera semana de junio fue negativa, por mencionar un dato importante cito a Cárpatos que comentó el viernes 23 junio: http://www.serenitymarkets.com/ficha_comentario.asp?sec=9&id=150439 :
"En Mundo Hedge Fund: El saldo neto comprador se ha reducido a menos de la mitad que había en la sesión anterior."
Bueno tenemos algunas cosas buenas a favor: como siempre la sobreventa para el caso de los commodities, como dijimos Alemania está más sensible y se están preparando medidas para el rescate español y apoyo a Italia, ojo que en Grecia no se ha resuelto nada y sigue necesitando el apoyo de la ZE; China está preparando medidas de re-activación (baja de tasas).
Paso a mi primer AT: EL Dólar index.
Al final del AT de largo plazo que hice del WTI y amablemente publico "Perú Capitales" señalaba algo importante del Dólar Index :
http://capitalesperu.blogspot.com/2012/06/una-mirada-de-largo-plazo-del-petroleo.html El 01 de junio cerro con una vela muy bearish y en zona de resistencia. Y efectivamente corrigió desde el 01 junio hasta los días 19-20-21 que se detuvo y rebotó el 22 con una vela muy bullish penetrando la parte superior del canal bajista. Esa vela bullish del 22 junio superó la zona de resistencia del 82,20 - 82,30 y cerró sobre el soporte - resistencia de 82,45. El viernes una vela de indecisión cerrando la semana al mismo nivel y sobre el soporte mencionado pero además "apoyándose" sobre la parte superior del canal. Esas son todas señales alcistas para el DIndex lo que no es buena noticia porque confirmaría un recrudecimiento del panorama de mercado bajista. Ahora veamos este gráfico también diario del Dólar Index:
La SMA20 (Media simple de 20 días) está haciendo de resistencia y la SMA40 de soporte, MACD esta girando a positivo el RSI también y sobre la zona de resistencia del oscilador en el 50%. Finalmente la semana cerró sobre el nivel del 61,8% de Fibonacci. Por lo que dependemos de como abre y cierra el lunes 25 junio. Si se da una recuperación del Dólar los commodities podrían seguir cayendo.
El WTI actualizado al 23 junio. Velas Semanales (mirada de largo plazo)
Si aún no han visto mi enlace en Perú Capitales con el AT del WTI a principios de junio recomiendo encarecidamente que lo lean. Este gráfico continua dicho AT y efectivamente el WTI siguió bajista en el canal de color amarillo. El precio se detuvo en los 79,80 y los siguiente soportes son 75,00 y 71,10. La directriz de largo plazo (rojo) quedó atrás y lo que ayudó a detener la caida fue una de esas viejas líneas de tendencia (Inner line) que señalo en color verde. Por favor nótese que el commodity index chanel semanal sigue muy sobrevendido (-178) lo cual puede augurar al menos una corrección de corto plazo y rebote técnico. Yo esperaría al cierre del lunes para preparar una posible entrada LARGO en WTI siempre y cuando el Dólar Index no se dispare al alza; el Trade sería: Entrada en 79,5-80, SL en 77,5 y TP en 84,00.
AT del Cu actualizado al 23 de junio 2012
El Cobre siguió cayendo, tubo una leve recuperación a principios de semana que luego sucumbió con el negativismo de los mercados, desde el aspecto técnico el precio encontró resistencia dos veces en la directriz de largo plazo (color celeste) que pasó de soporte a resistencia en este mes de junio. El soporte histórico de 325 es muy importante, miren la cantidad de veces que ha operado de soporte-resistencia generando una zona de clara congestión de precios para el metal rojo. Otro detalle valioso es que el precio se encuentra ligeramente por debajo del 61,8% de Fibonacci "afirmándose con las garras". De seguir la caída los siguientes soportes principales están en 300 y en 287. Ahora analicemos el siguiente gráfico de velas diarias con SMA24[rojo] y SMA13[verde]:
El canal bajista de color amarillo muestra la fuerte desaceleración del precio del cobre de principios de mayo a la fecha con una leve corrección en junio. A mi me gustan dos detalles técnicos de este gráfico; tres rebotes en la zona de soporte de 325 y el viernes 23 una vela extrema en esa misma zona de soporte. Por otro lado parece estar formándose un nuevo canal bajista menos desacelerado (color verde). Si vemos la información complementaria de los osciladores las entradas a terreno negativo (sobreventa) en el Commodity index Chanel son cada vez menos profundas y si tomas los puntos extremos de la parte superior del canal verde (bajistas) presentan una divergencia alcista en el RSI correspondiente a esos puntos. En suma estoy positivo también con el Cu y esperando la vela que nos deje el día lunes para confirmar un rebote.
Quisiera añadir que el cobre a largo plazo, en mi humilde opinión, está en el límite de activar un HCH de fuertes magnitudes. Alguien me criticaba en el Twitter que no le parecía y que no había oído hablar nada del tema en otro lado. En fin aquí mis gráficos y si la crisis sistémica continua creo que efectivamente el Cu se nos va para abajo en el largo plazo.
Cu : probable HCH de LP velas semanales
Cu : probable HCH LP. Gráfico lineal semanal
Los gráficos hablan por si solos, hace 4 semanas un volumen de 100k acompañó una ligera perforación de la neck-line luego ha venido un pull-back.
En lo personal espero que el soporte de 325 siga fuerte y haciendo su trabajo, este soporte coincide con la baja de los stocks de Cobre a nivel macro. El siguiente gráfico fue presentado por Carlos Dextre en el seminario de inversiones mineras que realizó "Rueda de Bolsa" en la ciudad de Lima los días 25 y 26 de mayo.
El gráfico está a mayo de 2012 luego de eso el precio del cobre ha seguido bajando por los datos macro y la crisis, pero los inventarios no pueden seguir bajando indefinidamente y se encontraba a niveles de enero y septiembre del 2008! Por lo que me espero al menos una corrección temporal al alza.
Saludos amigos! En breve estoy subiendo mis análisis actualizados del EPU y otros instrumentos peruanos de interés.
