Cultura Trading 12: Las fuentes de información

"El que no sabe, no gana"

En la medida de nuestro avance en el mundo de las inversiones y cuando le prestamos más atención y damos seguimiento a los temas financieros, para el trading y las decisiones de compra-venta de activos. Entonces descubrimos la utilidad de la información y porque el mundo bursátil posee su propios "dichos" como el citado o este otro que es muy repetido:

"Compra con el rumor y vende con la noticia"

Hay una necesidad vital de estar informados. Muchos analistas técnicos "puros" no estiman importante los efectos de las noticias pues los consideran pasajeros, sin embrago hay noticias que son "eventos económicos" y que si pueden cambiar la tendencia del mercado, así que todos necesitamos contar con un sistema de información y aprender a discriminar las cosas pasajeras de los acontecimientos importantes. Por ejemplo: el terremoto 2011 en Japón, los QE1 y QE2. "Un fiscal cliff ", la crisis de Irán y el bloqueo del estrecho de Ormuz son eventos económicos.

Existe un estilo de trade que busca "operar con las noticias"

Es muy sabido que renombradas instituciones y traders experimentados suelen "operar las noticias". Operar las noticias es operar siguiendo una estrategia según la dirección del movimiento que tu esperas que va a tomar el mercado. Ese movimiento de mercado se dará al momento de HACERSE PÚBLICA una decisión de política económica, o cuando publican un dato macro económico relevante para un país (y su moneda) y/o relevante para la economía global (conocer los inventarios de un commoditie por ejemplo), hablamos de noticias que por lo general están programadas o anunciadas en un calendario económico como el que pueden encontrar al final de este blog.

Cuando la información mueve los mercados

Existen sistemas automáticos de trading que uno puede contratar sólo para operar noticias y que incluso te venden el servicio de conocer la noticia con unos segundos de anticipación. Así tu dejas programadas las ordenes conectadas a esos sistemas de información y se ejecuta tu orden con una ventaja de muy cortos instantes sobre le resto del mercado. Durante esos segundos, los más poderosos económicamente muchas veces aprovechan el volumen de numerosas operaciones en un sentido para ir en contra y hacer mucho dinero en segundos. Esa es una de las razones de la altísima volatilidad en el momento de conocer una noticia económica.

Ejemplo de servicios de noticias macro 

con algoritmos de Trading para operarlas

La información especializada

La prensa especializada, los sitios de análisis muy renombrados y las fuentes de información financiera son totalmente conscientes del VALOR DE LA INFORMACIÓN y muy especialmente del valor del "timing" con el cual se puede aprovechar más esa información. En base a ese poder y valor informativo actúan de dos formas:

(a) Ofrecen servicios de información "premium" y al pagar por esa información puedes manejar muchas y mejores herramientas, todas muy costosas que suelen estar dirigidas principalmente a los inversionistas institucionales.
(b) Difunden opiniones, análisis y estrategias de los grandes agentes de inversión institucional; es decir "generan corrientes de opinión" y por otro lado también promueven los conocidos "rumores de mercado". Por ese motivo es bastante sano y recomendable "filtrar la información que pueda estar comprometida o sesgada en una dirección"

Los grandes de la información financiera:

Bloomberg factura anualmente 7.000 millones de dólares (2011)

Thomas Reuters factura anualmente 12,916 millones de dólares (2011)

Sus servicios son innegablemente los mejores y sus herramientas de análisis son indispensables para muchos que laboran en el mundo e las inversiones institucionales. Su poder de influencia es muy grande por la amplitud de sus redes y por la importancia de los suscriptores.

(1) A continuación les pongo una lista de LINKs con algunos ejemplos de información que va desde una cobertura más global a más local:

http://www.reuters.com/
http://www.bloomberg.com/
http://finance.yahoo.com/
http://www.google.com/finance
http://www.marketwatch.com/
http://www.dailyfinance.com/?icid=navbar_rootfinance_main5
http://www.telegraph.co.uk/finance/
http://www.forbes.com/investing/
http://www.expansion.com/mercados/
http://www.elfinanciero.com.mx/index.php?option=com_content&view=section&id=4&Itemid=27
http://www.canadianbusiness.com/investing/
http://www.theaustralianinvestor.com.au/default.aspx
http://oglobo.globo.com/economia/
http://www.dataifx.com/

http://www.df.cl/

http://gestion.pe/

(2) Otros ejemplos de sitios con un enfoque más analítico, por ejemplo:

http://www.economist.com/
http://semanaeconomica.com/
http://www.americaeconomia.com/
http://www.finanzas.com/
http://www.cincodias.com/
http://www.eleconomista.es/

(3) Existen los servicios de información y análisis especializados

Forex: http://www.fx360.com/Index.aspx
Mercados para trading: http://www.forexpros.es/
Mercados para trading: http://www.rankia.com/
ETFs: http://etfdb.com/
Varios: http://seekingalpha.com/

(4) Servicios de análisis independientes

http://www.serenitymarkets.com/index.asp
http://www.zerohedge.com/
http://www.investorsintelligence.com/x/default.html
http://www.morningstar.es/es/


Gracias a Dios, existen las fuentes de información técnicas y especializadas o le análisis independiente y por sobre todo existe la información del mismo mercado que uno debe seguir con astucia para anticiparse a lo que pueden hacer las "manos fuertes". Y básicamente consiste en saber sus movimientos para estar atentos de sus posibles estrategias, se trata de verificar cómo y dónde están las posiciones los grandes  gestores de fondos.

Has sitios, blogs y comentarios independientes que uno debe buscar, seguir e ir encontrando el valor de la información que te entrega; esa es una tarea personal. Aquí lo que trataré es de darle los criterios de búsqueda y de selección:

• Actitud crítica y en línea con la "Ley de sentimiento contrario"
• Seriedad y consistencia en sus análisis de los temas fundamentales y técnicos
• Capacidad de generar conocimiento técnico
• Que informen oportunamente de la coyuntura 

Noticias y fundamentos del mercado

Las noticias están presentes en las oscilaciones de los mercados

Efecto de las noticias, los rumores y los "eventos económicos"

Aquí nos topamos con un viejo y recurrente problema del "valor de los fundamentos". ¿A qué me refiero con "Fundamentos"?
Por un lado a la estimación del valor de los activos por métodos y supuestos analíticos y cuantitativos. También me refiero a los supuestos macro que dan "sustento lógico" a todas las variables que utilizamos para obtener un parámetro que se utiliza en el flujo de descuento de ese activo financiero.
Para dejar la aridez de la explicación, si queremos obtener el valor fundamental del WTI (Petróleo dulce ligero) hay tres datos macro fundamentales: el ritmo de producción vigente acordado por los paises miembros de la OPEC, los inventarios disponibles y el dólar index. Por lo tanto si voy a estimar el precio del WTI debo estar atento a esos tres datos. No son los únicos fundamentos relacionados con el precio del  WTI pero si de los más importantes.

Así funcionan los fundamentos: por ejemplo, si la FED decide subir la tasa de interés entonces el dólar index se fortalece y sube, al subir el precio del dólar el WTI que cotiza en dólares bajará; pero ojo el mercado está atento a otras variables, pues digamos que puede pasar que los inventarios de petróleo empiezan a subir porque se prevé que la subida de tasas fue muy fuerte y desacelerará el consumo entonces el WTI bajará a pesar de la subida del dólar index. Las noticias y la información más relevantes, toda información es asimilada rápidamente por los analistas y por el mercado. Esas son las noticias fundamentales.
Si además tenemos que es un anuncio como el QE3 donde se propone una inyección indefinida de miles de millones de dólares en la economía al mes, entonces no es sólo una noticia para el momento sino una política macro estable por un buen periodo de tiempo. Eso es un evento económico y dada la importancia de la economía de USA influirá en todo el mundo.

Pero mis estimados amigos, no solo anuncios y noticias de fundamentos mueven los mercados; están también "los rumores" que son filtraciones anticipadas, no confirmadas, algunas falsas otras ciertas; eso también genera movimiento y cambios de muy corto plazo en los mercados. Los años 2011 y 2012 se ha caracterizado por la influencia de los rumores incluso más allá de los fundamentos los rumores han influido y seguirá influyendo notablemente en las expectativas del mercado.

Cuando el mercado ya tiene descontadas las noticias

Sucede que cuando uno tiene poca experiencia en los mercados, se entera de algo o está esperando una noticia determinada, por ejemplo el reciente anuncio del QE3. Entonces llegado el momento, se da la noticia y el inexperto inversionista "compra con fuerza" pero no sucede una gran explosión del precio en el SP500 ni rally alcista... ¿qué pasó?
En primer lugar ya había una subida previa al anuncio y en segundo lugar recuerdan el viejo dicho que les puse al principio del artículo : "Compra con el rumor..." Eso en la jerga de los mercados se dice: "el mercado ya lo tenía DESCONTADO" es decir llegaste tarde, todos actuaron antes de la noticia (comprando) porque la daban por hecho de manera anticipada.

Otros temas relacionados pero que desarrollaremos en otra oportunidad
Encuentro otros temas que están relacionados con las noticias y las fuentes de información pero creo que vale la pena desarrollarlos más extensamente. Los dos primeros son genialmente desarrollados por Cárpatos y el último es un tópico muy interesante que encontramos muy bien explicado por el dr. Alexander Elder en su libro "Vivir del trading":

• El sentimiento contrario
• Las pautas estacionales
• El shock que se vive cuando pasas de operar en el mundo institucional a operar por cuenta propia

Algunas recomendaciones saludables

Por favor lean esta noticia: 

Moraleja: 

* Simplicidad: Esta anécdota se la escuché a José Luis Cárpatos y la he recodado a propósito de escribir este artículo. Amigos y amigas no se compliquen demasiado con la información, no gasten en información que no les va a simplificar las cosas ni les va ayudar en su inversión activa o trading. Creo que los Rusos desde el principio usaron el lápiz en el espacio y lo siguen usando.

* Alertas y suscripciones: sólo las necesarias, porque además del spam, lo van llenar de contradicciones. Si quiere contratar un servicio pagado, que valga la pena y que se pueda notar el incremento de valor de esa información en su operativa.

Apoyarse en otros y vigilar nuestros sesgos psicológicos

* Red de apoyo: El dr. Elder contaba de los traders institucionales exitosos que fracasan rotundamente al pasar a trabajar por si solos. No es simplemente un tema de costos y de facilidad de información oportuna; es también el soporte de estar en compañía de otros amigos e inversionistas, de procesar y discriminar la información, según les interese y convenga para los que están tomando decisiones de inversión.

* Un enemigo oculto: Existe un peligroso sesgo psicológico de ponerse a buscar información con el fin de obtener una confirmación (a lo que deseo que pase) y así justificar alguna idea sobre el movimiento del precio para determinado activo. Si es que "creo" que el oro va subir y entonces me lanzo a buscar noticias alcistas sobre el oro; acto seguido "refuerzo mi sesgo" y me tiro a la piscina comprando oro.

Finalmente: Olvide lo que no procesa, procese para no olvidar

Muchos saludos amables lectores y muy feliz año 2013 !

Video de entrevista a José Luis Cárpatos (28.12.2012)

"Reto a Merkel a una auditoria de la Banca alemana" 

http://www.finanzas.com/videos/videos/20121128/reto-merkel-auditoria-banca-389.html

Cárpatos, autor del libro "Leones contra Gacelas" da esta entrevista, directa, sincera sobre la situación de España, el rescate y la deuda. Habla sin adornos sobre la banca y la globalización del "To big to fail" de USA a otros lugares como España. Hace unas previsiones sobre el 2013 y afirma que ve mayor potencial de subida en Europa que en USA; pero que hay que vigilar los sectores defensivos donde está las oportunidades interesantes. ¿Por que Alemania no quiere una autoridad bancaria común europea? "porque hay mucho polvo bajo el tapete" ... adelante amigos.

Cultura Trading 11: Ser dueños de la estrategia

Dedicado muy especialmente a los que recién empiezan a invertir y 

a los que quieren empezar a invertir.

Un negocio, un proyecto, un sueño empieza ha hacerse realidad desde el momento en que uno formula las preguntas básicas: ¿Qué?, ¿Cómo?, ¿Cuánto?, ¿Dónde?, ¿Cuándo?, ¿Quién?... De lo contrario serán sólo sueños, sólo proyectos, sólo deseos.

Si usted quiere ser inversionista, si usted quiere empezar seriamente a hacer algo para cuidar su patrimonio efectivo, sus excedentes, sus ahorros, una herencia; entonces lo invito a dejar de soñar y a dar pasos firmes, pasos concretos pero no para caer en manos de cualquier asesor o "dateador de instrumentos ganadores" en los cuales invertir, ni tampoco entrar en cualquier empresa que se presenta ofreciendo gran apalancamiento o el acceso electrónico "seguro" al mercado. (sugiero leer: ¿Cómo elegir un broker on-line?)

Muy por el contrario, yo los invito a ser dueños de su dinero y ser dueños de la estrategia que los llevará a alcanzar sus objetivos de inversión para el capital con el que cuenta en el tiempo que usted necesite o quiera establecer. ¿Cuál es esa mágica estrategia? yo no la poseo, no existe la "gran receta" esas son ilusiones baratas y engañosas que se ofrecen por miles en el mercado local e internacional, vendedores de ilusiones que repletan la red, los libros y desgraciadamente las empresas e instituciones.

Y por último mi estimado lector, aprenda a ser responsable. Usted o sus hijos deben cotizar en algún fondo de pensiones; pues bien. ¿Cuál es la estrategia de su fondo? ¿Qué le recomienda a su hija o hijo cuando empieza a trabajar y cotizar? ... Por favor póngase una mano en el pecho y hágase la pregunta:

¿Es usted el dueño de la estrategia? 

El Boceto inicial: 

* Cuento con un dinero que puedo reservar (S/. 25.000) por tres años . Para dentro de ese tiempo quisiera comprar un auto nuevo de S/. 44.000. Para cambiar de auto espero vender mi auto actual en S/. 4.000.

* Mi trabajo y mi presupuesto de gastos me permiten ahorrar S/. 800 mensuales. Para dentro de ese tiempo quisiera comprar un auto nuevo de S/. 44.000. Para cambiar de auto espero vender mi auto actual en S/. 4.000.

* Cuento con un dinero que puedo reservar (S/. 12.500) por tres años .Mi trabajo y mi presupuesto de gastos me permiten ahorrar S/. 400 mensuales.  Para dentro de ese tiempo quisiera comprar un auto nuevo de S/. 44.000. Para cambiar de auto espero vender mi auto actual en S/. 4.000.

* Cuento con un dinero que puedo reservar (S/. 15.000) por tres años . Para dentro de ese tiempo quisiera comprar un auto nuevo de S/. 44.000. Para cambiar de auto espero vender mi auto actual en S/. 4.000. Y EL SALDO LO QUIERO FINANCIAR(CRÉDITO AUTOMOTRIZ) PAGANDO EL 60% CON UN FLUJO MENSUAL QUE SALGA DE MIS INVERSIONES Y EL SALDO DE 40% CON MIS EXCEDENTES MENSUALES.

Lo que tenemos así es un primer borrador, pero ya es la idea puesta en el papel, puesta en blanco y negro. Contiene metas y plazo, contiene por tanto información de una rentabilidad y de una disciplina de ahorro que voy a seguir, una dirección hacia donde me dirijo y del ritmo que necesito llevar. Al tener una meta y una idea del camino y la dirección, puedo empezar a evaluar (y dibujar en el papel) los riesgos que pueden estar involucrados; la inflación, si mi capital está en dólares la devaluación, etc. Así hemos dado un primer paso a concretar nuestro sueño y poseemos un esquema de nuestra estrategia

Considerar todos los posibles factores: 

(1) Esos ejemplos de los cuatro bocetos (=objetivos) nos permitieron dar el primer paso, pero además nos muestran cómo distintas metas pueden generar distintos flujos y por lo tanto distintas estrategias. Contar con un capital ya formado desde el inicio es diferente a ir formando el capital durante un periodo de tiempo. Esto influirá en la forma de capitalización de nuestros excedentes y por tanto en la rentabilidad.

(2) Otra diferencia importante será la forma como vayamos a gastarlo: eso puede hacerse de una sola vez o en forma de flujo; este último podría ser el caso de un plan personal de ahorros e inversión para nuestro retiro de la actividad laboral.

(3) Debemos tener en cuenta "nuestro perfil de inversionistas" los famosos: Conservador, agresivo y moderado de los que tanto he comentado (sugiero leer: ¿Cuál es su perfil?). Eso también influirá en nuestra estrategia. También nos permitirá acotar la rentabilidad y definir mi tolerancia al riesgo. Por tanto podremos armar nuestra estrategia de gestión de riesgo, el tipo de estructura para nuestros portafolios. En síntesis nos definirá la forma de gestión (una o varias formas de gestión) que queremos dentro de nuestra estrategia.

(4) La asesoría + nuestro conocimiento de las alternativas disponibles + la información de las características de los instrumentos (mercados disponibles y naturaleza de los activos financieros) con sus respectivos riesgos-rentabilidades también influirán en nuestra estrategia.

(5) Es clave conocer y considerar su experiencia financiera, su tiempo y sus competencias (a nivel fundamental y técnico) para tomar usted mismo o delegar la toma de decisiones en la operativa. Eso definirá su grado de actividad en la gestión de las inversiones. Por ejemplo tomar un fondo mutuo es delegar la gestión de las inversiones, es un tipo de gestión llamada "gestión pasiva". Por el contrario, hacer trading es una forma de gestión muy activa y que requiere mucho más tiempo, gran formación y disciplina.

(6) Los costos y los impuestos son otro factor a considerar en nuestras estrategia.

Algunas cosas de sentido común: 

Nunca gaste más de lo que gana. Sólo así conocerá sus excedentes.
No invierta mientras tenga deudas
No se endeude para invertir ese dinero
El riesgo también puede provenir de factores involuntarios: enfermedad, paro laboral, accidentes, etc.

------ Continuación del artículo (para los que acceden desde : Rueda de Bolsa) -------

Nuestra estrategia toma forma, es hora de definir las cosas. 

Hagamos un inventario de los factores mencionados:

1. Nuestra meta: tiempo, ritmo y rentabilidad
2. El Flujo-Capital
3. Dispocisión para el futuro de nuestro dinero
4. Perfil personal
5. El gestor-asesor
6. Su experiencia y gestión financiera
7. Los costos e impuestos

Con lo anterior hay que hacer una matriz, un cuadro de doble entrada para descartar o tomar opciones más adecuadas.

Ahora observemos los desgloses de la segunda columna, son una mejor explicación (visual) de cada uno de los factores considerados.
Notar que no estoy nombrando el PLAZO como un factor a considerar, si a usted le ayuda por favor no dude en incluirlo; personalice la matriz, es una herramienta así que utilícela bien. Lo que si quiero hacer notar es que aunque yo no pongo el plazo como factor a considerar; en este caso, para mi los plazos están incluidos dentro del factor COSTO. Y es que prefiero poner el plazo como una consecuencia de los costos que pienso asumir y no al contrario; pues si pongo el plazo como un factor principal puedo estarme ocultando a mi mismo los costos que voy asumiendo en el plazo de mis inversiones. Ejemplo:

* Corto plazo: hacer operaciones de inversión muy seguidas va repercutir en mi rentabilidad porque parte de mi estrategia es operar en el corto plazo y eso implicará acumular muchos gastos de apertura y cierre de inversiones (operaciones).

* Mediano plazo: Si tomo un Fondo mutuo-Soles y sucede por razones de mercado que en poco tiempo (digamos dos meses) me rentó 7% ¿valdrá la pena esperar más tiempo? Debo ver el aspecto técnico del fondo (sugiero ver mi artículo Fondos Mutuos en Perú) y luego evaluar si continuo igual, pero muy probablemente convenga tomar utilidades.

Ventajas: al tomar utilidades controlo mi riesgo pues el fondo puede corregir a la baja, ya no dejo pasar  más tiempo pues mi dinero pierde valor por la inflación. Y si se da el caso que el fondo se mantenga estable sin subir ni bajar, por cada día que dejo pasar la rentabilidad es menor, por el simple hecho de esperar  mi rentabilidad disminuye.

* Largo plazo: El principio es parecido, si ya he logrado una rentabilidad aceptable y aún queda tiempo para que yo disponga de esa inversión ¿por qué dejar que pase el tiempo sin hacer nada? ¿Por qué no hacer caja y renovar mi portafolio de inversiones?

Utilicemos la herramienta (la matriz)

Matriz de doble entrada para perfilar mi estrategia

Puedo partir por uno de los casilleros de la primera columna, luego preciso más ese factor con el desglose y a continuación recorro en sentido horizontal los otros factores y voy añadiendo los desgloses de cada factor y aquí hay que poner atención, estos desgloses deben tener coherencia e ir como consecuencia del desglose que estoy utilizando como punto de partida para mi estrategia (casilleros de partida de la primera y segunda columna).

Estrategia de fondo para mi retiro

Ejemplo de estrategia de retiro: la META es cuidar mis ahorros que poseo a la fecha y además seguir ahorrando; todo eso me servirá para cuando me retire. Parto pues del desglose "Cuidar Valor" y avanzo horizontalmente; mi capital debiera ser un flujo mensual y de monto grande. Lo gastaré mes a mes cundo me retire Gasto= flujo, para esto tengo un horizonte de quince a veinte años por lo tanto adoptaré un perfil "Conservador" (en coherencia con cuidar el valor); El gestor con el que trabajaré será una sola institución, sólida y transparente, mi presencia en la gestión de estos fondos será pasiva porque delegaré todo el manejo a la institución de inversiones y finalmente estoy dispuesto a pagar costos e impuestos aunque no sean bajos porque en el largo plazo no son significativos.

Estrategia de un joven inversionista

Ejemplo de un(a) joven que empieza a formar su patrimonio ahorrando e invirtiendo: Aquí partimos no de la Meta sino del tamaño del capital que está disponible: Pequeño capital. Su meta es un "mix" de crecimiento y cuidado del valor porque tiene poco y lo quiere cuidar, su gasto será de una sola vez (un viaje, un auto,...) en coherencia con su meta mixta asumirá un perfil Moderado, empezará por los Fondos mutuos nacionales y de instrumentos del mercado local pero irá migrando en el mediano plazo a fondos que le presenten oportunidades, por lo tanto su participación será activa para elegir los fondos e identificar más oportunidades, está consciente que los costos de cambiar a mejores oportunidades serán costos que se puedan absorber por el rendimiento del mediano plazo.

Estrategia de un Inversionista activo

Ejemplo de Inversionista activo: Aquí los puntos fuertes son dos Se trata de un inversionista con competencias para el manejo activo de sus inversiones, tienen experiencia y le gusta el trading. Por otro lado cuenta con un capital Mediano y por lo tanto puede diversificar buscando el crecimiento. Asumirá un perfil moderado en coherencia con su capacidad de actividad y con su búsqueda de crecimiento pero condicionado a una menor exposición al riesgo por el tamaño todavía mediano de su capital. Para diversificar trabajará con gestores nacionales e internacionales y buscará un acceso a la operación en tiempo real para hacer trading con un broker del extranjero. Así está asumiendo los costos bajos que los compensará con los impuestos de invertir en el exterior.

Debemos notar que existen algunos factores que son más importantes o mejor dicho más estratégicos para cada uno de nosotros. Luego existen factores secundarios que deberá seguir a estos primero guardando coherencia y finalmente están los factores que complementaran nuestra elaboración de la estrategia. Aquí se los resumo y se los esquematizo:

Niveles estratégicos de los factores

Para que practique por su cuenta:

A continuación le pongo unas matrices con problemas en su elaboración (contradicciones) y luego para finalizar matrices que si guardan coherencia. La tarea para la casa es que usted formule las estrategias y descubra los errores en el primer grupo y la coherencia en el segundo grupo:

Matrices con error

Matrices coherentes 

Muchos saludos amables lectores y muy feliz año 2013!
Si tienen preguntas o quieren enviarme sus matrices y estrategias para saber mi opinión no duden en escribirme: infoperu@pentamarkets.com , jmsalazarv@gmail.com. 

Trading e Inversiones Perú en Facebook

Hola amigos.
Muchos saludos, especialmente en este tiempo de Navidad y deseándoles un muy buen año 2013.

Les cuento que tenemos una cuenta en Facebook para complementar nuestro Blog y entre otras cosas para dinamizar el tipo de información.

(1) Nuestro Blog Trading e inversiones en el Perú seguirá publicando temas y artículos de formación y análisis para el inversionista particular (individual o Retail).
(2) Comentaremos, sobre todo el acontecer financiero y de instrumentos peruanos o instrumentos de inversión extranjeros disponibles en el mercado local (ETFs, ADRs, también derivados como los CFDs).
(3) Incluiremos estrategias de portafolios y gestión de riesgo; particularmente en el 2013 queremos destacar el valor de los portafolios híbridos como medio para SER DUEÑOS DE LA ESTRATEGIA y optimizar la inversión pasiva que suele caracterizar a muchos inversionistas con poca experiencia y muchas ganas de cuidar y hacer rendir su patrimonio.
(4) El nuevo Facebook "Trading E Inversiones Perú" lo utilizaremos para subir principalmente nuestros análisis técnicos e ideas de Trade, avisos de interés, links con muchos más recursos de información, preferentemente de fuentes independientes. Así queremos complementar y hacer más dinámica la llegada de oportunidades y advertencias a nuestros lectores; por lo tanto ¡SÍGUENOS! (<-- clik)
(5) Finalmente cuando pasemos las 15.000 visitas en el Blog lo festejaremos con una nueva herramienta, WEB o Blog pero que nos entregue la facilidad de "colgar" más recursos para nuestros lectores. Podremos tener vídeos y audios, entrevistas a personas y reporesentantes de instituciones del mercado financiero peruano, estarán disponibles PDFs con artículos e información, etc.

Bien, nos espera un buen año para el Trading y las inversiones.

Síguenos también en Twitter: @mauriciosv14

Muchos saludos a todas y a todos!!

Bolsa de valores Lima 2012. Lección a los inversionistas

Una cosa es segura:

El 2012 fue un fracaso comercial
para la renta variable en nuestra Bolsa local

Saldo Bonos Privados vs Monto negociado Renta variable BVL

Gráfico mensual. Fuente BCRP.

Debo confesar que tenía esa impresión desde que inició el ultimo trimestre del año; es más fui bastante pesimista en mi último artículo sobre ¿Cómo veo la Bolsa de valores de Lima? y estimé que consolidaríamos y cerraríamos por el 3% en el IGBVL; vamos algo más que eso pero efectivamente consolidamos (tendencia lateral) y ayudados por una subida fortuita y casi "artificial" de la operación de Telefónica aumentamos algunos puntos. Pero en fin, así es el mercado que no siempre se mueve por fundamentos sino que también se mueve por la negociación de activos financieros, es decir por la libre especulación de valores en los mercados bursátiles. Este último trimestre del 2012 tuvimos para nuestra bolsa local dos grandes movimientos especulativos: VOLCAN y TELEFÓNICA.

¿Por qué las empresas van a la Bolsa?
Para buscar financiamiento. Este se puede obtener por papeles comerciales de corto plazo, por emisión de deuda (Bonos) y por medio de sus acciones.
Las bolsas son una fuente del financiamiento que reciben las empresas y estas buscan los fondos de inversionistas institucionales y de los inversionistas individuales. Está también el financiamiento de los bancos que suele ser el recurso principal. Esto no sólo en el caso del Perú sino en otras economías muy desarrolladas como la de USA que teniendo las Bolsas más grandes y líquidas del mundo las empresas recurren a los bancos como principales financistas de sus proyectos. Aquí le pongo un gráfico del Crédito privado, dónde destacamos la tendencia a la baja del crédito a las empresas (ver línea gruesa color negro y LT naranja):

Fuente BCRP. Informe Inflación a diciembre 2012

¿Por qué los inversionistas van a la Bolsa?
Por dos razones: Por la búsqueda de una renta mayor a la del promedio del sistema financiero y/o porque tienen algún interés estratégico de participar en la propiedad y derechos políticos sobre alguna(s) empresa(s).

Si miramos el primer cuadro de este artículo vemos dos cosas: (a) Que la mayor parte de financiamiento de las empresas obtenida en la bolsa no ha sido por la renta variable, más bien lo que ha suplido eso ha sido los Bonos y esto es una TENDENCIA clara, saludable y al alza. (b) la renta variable no sólo ha bajado este año sino que sigue una TENDENCIA a la mediocridad muy evidente. El cuadro obtenido del BCRP es hasta octubre 2012 (línea celeste, si proyectamos la operación de telefónica por US$ 1,500 millones podemos tener una línea proyectada como la gris para diciembre 2012.

Además. si vemos el crecimiento de los Bonos emitidos por el sector no financiero, ya no localmente sino en el exterior, entendemos mejor aún porque las empresas no prefieren la BVL, en cuanto renta variable, como fuente de financiamiento local. Aquí el análisis del BCRP y un cuadro de emisión de Bonos también del BCRP (a Octubre 2012)

Y es que el incentivo de las bajas tasas de crédito y tremenda liquidez que existe en el exterior ha hecho que a todas las empresas que emitieron bonos corporativos les ha ido de maravillas. (vean este comentario de Semana económica 23.12.2012).

Mea culpa del sr. Hoyle
Ayer 25 de diciembre, cuando muy pocos están interesados en temas económicos, que se suelen ver del 26 en adelante, el presidente de la BVL hizo su evaluación del año: "Gestión: reformas impulsarán la BVL en el 2013"; pero claro el artículo está escrito en forma de "Gran oportunidad para el 2013". Y es que así son las noticias de las bolsas, siempre hablan de subidas, en este caso de reformas que impulsarán el mercado, pero entre líneas podemos ver:

En el 2012 el país siguió creciendo, ¿por qué la negociación de la renta variable siguió bajando?

El domingo 23 de diciembre, a una semana de finalizar el año, el diario El Comercio - Suplemento Portafolio publicó dos comentarios muy interesantes y que guardan relación con lo que venimos comentando de la BVL.

* Alberto Arispe (Adiós 2012... ¡Bienvenido 2013!): "El 2012 fue un mal año para el mercado de acciones en el Perú. Los volúmenes negociados en la Bolsa de Valores Lima (BVL) cayeron 33,75% y el INCA rindió 6,14% (al 19.12.2012). Hace unos días hubo una operación grande de acciones de Telefónica, pero no la cuento".
Luego, el sr. Arispe, pasa a señalar factores del mercado externo y del mercado interno.

* Luis Felipe Arizmendi (Un Stock-Split para Credicorp): casi sin querer y en referencia al análisis de valor que hace sobre CREDICORP dice algo muy relevante sobre la BVL:

"Resulta alarmante la baja negociación que tiene Credicorp en la BVL cuando se le compara con el volumen del NYSE. En los últimos tres meses se ha negociado 270 mil acciones de BAP en promedio en el NYSE, mientras que en la BVL el promedio diario en ese periodo es inferior a las cinco mil acciones. Hay días incluso con cero (ninguna) acciones negociadas de BAP en la BVL, mientras que los días más bajos en el NYSE bordean las cien mil acciones.

Los principales actores de la plaza bursátil coinciden en dos razones: (a) que negociar en la BVL es algo caro, entendiéndose que las comisiones que cargan la BVL. CAVALI y la SMV por transacción superan largamente a los costos con que las SAB pueden operar en el NYSE; y (b) que el inversionista peruano mira como muy alta la cotización actual de Credicrop que se encuentra en US$ 147,70."

Resumamos y saquemos algunas conclusiones

La BVL en su negociación de acciones, tuvo un mal año (y también en su rentabilidad), "deals" de último momento levantaron fuertemente ambos valores distorsionando una tendencia que viene desde el último trimestre del 2010 a la fecha; osea lo sucedido con telefónica no va incrementar los volúmenes de negociación "per se".
Las empresas buscan financiarse no por la venta de acciones en la BVL sino por Bonos y últimamente por bonos emitidos para el inversionista del exterior y hay un incentivo a buscar tasas más bajas en el extranjero y en el gran éxito por la demanda de estos instrumentos.
En los últimos dos a tres años, también los créditos solicitados por las empresas a los bancos vienen de bajada.
Los inversionistas nacionales perciben la BVL muy cara por las comisiones sobre las operaciones, eso la viene haciendo languidecer.

Conclusión: Ademas de los factores de mercado externo e interno, que siempre se destacan, la BVL es percibida COSTOSA por los inversionistas y en escenarios de baja rentabilidad (5% anual - 2,5% de inflación - comisiones) uno termina financiando el sistema pero sin rentar nada.

Además el descenso de volumen no es cosa de este año, eso hace la bolsa menos líquida, desincentiva la búsqueda de financiamiento por parte de las empresas en la renta variable y eso desincentiva nuevas salidas al mercado de acciones. En Chile y Colombia las emisiones primarias son más dinámicas y hace sus bolsas más atractivas y más líquidas.


Crecimiento del Perú "viento en popa"
La economía va seguir impulsada por la demanda interna y por una percepción externa más positiva de USA y China.

Pero en el corto plazo se espera volatilidad de precios y por temor a los instrumentos de renta variable (Fiscal Cliff, viene la negociación del techo de la deuda que puede ser la revancha de los republicanos frente a los demócratas, Europa con su recesión y alto desempleo a cuestas).

A partir del 2013 se podría incrementar la oferta de instrumentos de renta variable por el lado de las empresas públicas, si estas salen a Bolsa (Petroperú, Sedapal, Electroperú) y por el lado de las empresas privadas. Viene la nueva ley de Mercados de Capitales ya está anunciada las operaciones electrónicas para inversionistas individuales (Acceso directo al mercado).

***Hoy jueves 28 diciembre se publicó este "Proyecto": 
Costo de negociación de la BVL bajará a la tercera parte . *** 


Aspectos técnicos de lo sucedido en la BVL, lecciones para el inversionista particular

Les pongo tres gráficos de los índices generales de Colombia, Perú y Chile y al lado sus respectivas velas ANUALES.

Colombia

Perú

Chile

Chile y Perú tienen gráficos de velas anuales similares, aunque nuestros vecinos del sur pasaron por un año mucho más volátil que el nuestro y terminaron algo más recuperados (en valores absolutos) y especialmente durante el último mes de diciembre. Con Colombia, los tres países compartimos el buen momento del primer trimestre del año; Colombia se mantuvo un poco y luego de caer en julio se recuperó más pronto que Chile y Perú, lateralizó desde agosto y finalmente repuntó en diciembre. Chile mantiene un descenso preocupante aunque podría empezar un cambio de tendencia si supera los niveles máximos de octubre 2012.

La vela anual de Perú es casi una "Doji", sin embargo nuestra volatilidad ha sido menor que la de Chile. La dinámica del IGBVL fue más similar a la bolsa de Colombia, con la particularidad del periodo bajista Junio-Agosto que se debió al ruido de los conflictos sociales de Espinar y Conga principalmente. Estaríamos terminando por encima del IPSA chileno.

La importancia del análisis técnico y lecciones para los inverrsionistas

Ahora miremos este análisis:

Oportunidad 1:

Si a inicios del 2012 hubiéramos entrado en renta variable local (un portafolio de acciones, un Fondo mutuo renta variable soles, el EPU) en el máximo "U1" habríamos podido encender las alarma para una toma de utilidades  claro asesorados por nuestro agente de bolsa; como ni él ni nadie tiene una bola de cristal, al menos se debería haber considerado dos cosas: técnicamente la BVL alcanzaba su máximo histórico y en segundo lugar había que estar atentos al ruido de los conflictos sociales que empezaban a tomar mucho más peso junto con los cambios de gabinete. Al menos los soportes "SL1a" y "SL1b" deberían haber estado en nuestra estrategia para cerrar posiciones.

Resultado de esta simple estrategia con soportes, resistencias y atentos al ruido de los conflictos sociales; entre 5% - 15% según ejecutábamos nuestro "Stop Loss" en SL1a o SL1b y hasta un 20% si tomábamos utilidades en el máximo histórico de la BVL a fines de mayo. 

Oportunidad 2:

Terminado el conflicto de CONGA y la segunda crisis de gabinete, dado que estábamos por debajo de la apertura del año 2012 y en zona de importante soporte teníamos otra oportunidad de entrada e inversión en renta variable. Aquí empiezan los "rallys" del cobre, el oro y la plata (agosto - septiembre) y el gran "rally" de BAP (Credicorp), también empiezan la subidas de Alicorc1 y Cementos Pacasmayo, abanderados de nuestra demanda interna.

A nivel de "U2" podría haberse previsto una toma de utilidades; es una zona de resistencia, se acercaban las entregas de resultados de las mineras, el trimestre precedente sabíamos que las cosas estaban muy flojas y la crisis Europea recrudecía. Nuevamente a nivel de "SL2a" (coincidente con "SL1b") era lo más recomendable técnicamente y prudencialmente por la cercanía de las elecciones de USA.
También se empezaban a dar claras señales de corrección en los precios de los metales ya mencionados.

Con esta estrategia simple de niveles técnicos la oportunidad 2 nos podría haber dejado una rentabilidad entre 8% - 13%.

Repito, nadie tiene bola de cristal pero allí están los niveles técnicos y las noticias fundamentales. Claro que  alguno debe estar pensando, con justa razón, que no es fácil cerrar posiciones justo en esos niveles, pues no hay liquidez para vender nuestros activos de renta variable en la BVL.

Y efectivamente, tienen toda la razón con el problema de la liquidez; de ese tremendo lío hemos estado hablando en la primera parte de este artículo.

Pero me pregunto: y ¿si comprábamos el ETF EPU? o ¿si invertíamos en ADRs? o también ¿si tomábamos fondos mutuos de renta variable en soles?  O si combinábamos estas estrategias. Y mejor aún ¿si incluíamos dentro de nuestro portafolio algunos derivados disponibles en el mercado local como CFD de nuestros ADRs?

Eso es lo que vamos a promover y analizar este año 2013 en lo que yo llamo : Portafolios Híbridos de inversión. 

Muchos saludos, amables lectores.

Cultura trading 10

En los mercados financieros las "pautas estacionales" son consecuencia lógica de que lo que está detrás: la mente humana 

Aquí les dejo un comentario muy sencillo e interesante de Cárpatos sobre una "Pauta estacional" entre pequeñas y grandes empresas. Cómo el mismo autor comenta; puede ser una estrategia recomendable para los amantes del tradicional "comprar y mantener" en largo plazo; pero con esta simple estrategia de cambios según la pauta estacional "grandes-chicos" tendrían muchos mejores resultados.
Saludos.

"Hoy (22 diciembre 2012) Credit Suisse hace la siguiente recomendación:

Comenta en una nota hoy que el stoxx europe samll 200 index de pequeñas compañías sube el 21% este 2012, mucho mejor que el 14% de grandes compañías.

Creen que esta tendencia de que las pequeñas compañías lo hagan mejor va a seguir en 2013.

Este es un tema muy interesante. Jugar con los valores grandes y pequeños puede dar mucho beneficio. De hecho es un tema que toco en la nueva sección de pautas estacionales del libro Nuevo Leones contra Gacelas en la página 477. Vean esta cita:

Se me ocurrió probar un sistema tan burdo como el siguiente. Cuando un año lo hace mejor cualquiera de las partes, por ejemplo, los grandes, al siguiente se invierte en grandes y así ininterrumpidamente hasta que otro año lo hace mejor los pequeños, entonces al siguiente se vuelve a cambiar. Pues bien, éste sería el resultado:

- Se entra en pequeños en 1975, pues en 1974 los grandes bajan el 26,57% y los pequeños el 19,95%.

- Aguantamos en pequeños hasta 1984, ya que todos los años que siguen de forma constante y sin ninguna excepción los pequeños ganan a los grandes. Ese año, los grandes suben 6,11% y los pequeños pierden el 6,67%.

- Aguantamos en grandes hasta 1988, año en que los grandes ganan el 16,32% y los pequeños el 22,87, por lo que en 1989 empezamos con los pequeños.

Esta vez la racha dura poco, pues en 1989 los grandes lo hacen mejor, +31,33 frente a +10,18. Así que en 1990 otra vez a grandes.

Sigo de forma más rápida para no aburrir:

- En 1992 entramos en pequeños.

- En 1996 en grandes.

- En 2000 en pequeños.

Éstos serían los resultados obtenidos con todo este cambio hasta 2000:

Media beneficio anual +22,5%, es decir, 10 puntos más de media anual, que estar siempre en los grandes y 5 puntos anuales más comparado con estar siempre en los pequeños, lo cual da a lo largo de 31 años muchísimo dinero de diferencia.

Lo que subyace bajo tras esta pauta es que, con alguna que otra excepción por supuesto, los períodos en que los grandes valores lo hacen mejor que los pequeños suelen agruparse en tendencias que difícilmente se interrumpen o se alternan.

Vamos a ver ahora qué pasa en la década perdida, desde 2003 hasta 2012.

- En 2003 habríamos tenido que empezar el año con pequeños, y nos habríamos mantenido en ellos hasta finales de 2007, lo que nos habría dado un beneficio acumulado del 106%.

- En 2008 habríamos entrado en grandes, en el peor año de la historia de la bolsa moderna, y se habría perdido un 39%, para a principios de 2009 darnos otra vez entrada en pequeños.

- A finales de 2010 habría dado salida de pequeños con un beneficio de 77% acumulado, dando entrada en los grandes donde se mantenía en agosto de 2012 la misma señal.

Como vemos una posibilidad permanente para los amantes del largo plazo bastante lucrativa, que el comprar y mantener convencional."

Aquí el link de la web del artículo: http://www.serenitymarkets.com/ficha_comentario.asp?sec=9&id=166352

Libros de Formación: LB 02-2012

Un libro clásico del análisis técnico

Saludos amigos y amigas

Hoy les comentaré sobre le libro:
"Análisis técnico de los mercados financieros" de
John J. Murphy. Ediciones Gestión 2000. Barcelona.
ISBN 978-84-8088-886-8 .

Una pequeña reflexión, antes de comentar el libro.

La experiencia de iniciarse en el Trading. para muchos inversionistas particulares, ha sido empezar desde cero por medio de algún Broker que en el mejor de los casos les brindará educación básica para partir en este camino del trading y las inversiones. Ahora bien, uno debe distinguir prontamente entre dos cosas:

Una cosa es operar la plataforma y 

otra es saber operar en los mercados 

La habilidad sobre la plataforma no te hace ganar y es más puedes incurrir en rápidas y grandes pérdidas.

Por razones de comportamiento humano, uno tiende a querer aprender todo "sobre la marcha" para no perder tiempo. La tentación es muy obvia: si ya tienes los medios para "ganar dinero" entonces quieres operar lo antes posible. ¡GRAVE ERROR! El  manejo de la plataforma supone el conocimiento del análisis técnico así como el programador de Word supone que sabemos el idioma y podemos leer y escribir.

¿Y nuestra experiencia comercial On-line?
Se parece un poco más pero tampoco es...

Una enorme cantidad de programas y aplicaciones a las que accedemos son "representaciones" de la realidad; son parte de una "realidad virtual" pero tener una posición abierta en el mercado es algo totalmente real.

Además existen aplicaciones y libre acceso a poder adquirir bienes y servicios pagados por medio de la WEB esas compras son tratos directos y cerrados en el momento; invertir On-line requiere quedar expuestos a variaciones de precios (y aprovecharlas) pero la negociación "spot" de adquirir un bien o servicio concluye con el "clik", en las inversiones On-line la negociación empieza con ese "clik" y continua.

Las instituciones bancarias y financieras ofrecen a sus clientes el acceso en tiempo real a sus cuentas y muchos servicios por internet. Muy probablemente podemos invertir en la compra de activos financieros vía internet a través de nuestro banco, comprar y poner en venta acciones, tomar fondos mutuos, etcétera. Pero y el análisis previo? ¿con que medios lo realizas? ...

Cuando contratamos los servicios financieros de un Broker on-line casí siempre se nos facilita una plataforma de acceso a los mercados y con herramientas de análisis técnico. Como las interfases de las plataformas está diseñadas para ser amigables, hoy siendo un neófito puedes terminar operando en los mercados con un "clik" y sin haber analizado los mercados, sin saber en que se te estas metiendo.

Por lo tanto el inicio del trading se convierte en una experiencia de hecho, pero no necesariamente en una decisión fruto de un proceso analítico y racional; inconsciente y menos aún estratégica: con objetivos claros en el corto plazo y largo plazo.

Recibir cursos, presenciales o cursos On-line son un "parche necesario" en nuestra formación de inversores y traders, pero hay dos fuentes de conocimiento que son irreemplazables:

La habilidad práctica que se adquiere al hacer trading y 

mejor si es con otro trader experimentado.

El estudio y la formación continuos por la lectura y actualización.

Bien, vamos a la obra de Murphy.

Es un libro importante para entender los conceptos teóricos del análisis técnico tradicional. Murphy explica y desarrolla minuciosamente los principios sobre los que se basa el análisis técnico, la teoría de Dow; los elementos del análisis de la tendencia: los patrones de continuidad y de cambio de tendencia.
La construcción y la aplicación de los distintos indicadores, desde su historia y ejemplos gráficos en relación con el precio en movimiento.

El programa está muy bien estructurado. Es tremendamente útil como fuente de consulta teórica y análisis clásico. Incluye los patrones de velas japonesas y algo que muchos manuales cortos suelen obviar hoy en día y tiene mucha relevancia al operar con acciones y futuros: el volumen y el interés abierto, así como los indicadores de opinión contraria..

La obra de 540 páginas ha sido organizada para conocer lo imprescindible pero al mismo tiempo para  volver una y otra vez a consultar sobre las bases teóricas del análisis técnico.

El mismo Murphy es consciente que se trata de una obra teórica sobre una disciplina que acumula un tipo de conocimiento más práctico que nada, como es el AT. Por esa razón el autor escribió un segundo libro que busca complementar su obra base: "Prácticas de análisis técnico de los mercados financieros". Lo tiene la misma editorial.

El índice General de Análisis Tpecnico de los mercados financieros
1. Filosofía del Análisis técnico
2. Teoría de Dow
3. Construcción de gráficos
4. Conceptos básicos de tendencia
5. Modelos de cambio más importantes
6. Modelos de continuidad
7. Volumen e interés abierto
8. Gráficos a largo plazo
9. Medias Móviles
10. Osciladores y opinión contraria
11. Los gráficos de puntos y figuras
12. Velas japonesas
13. Teoría de las ondas de Eliot
14. Ciclos temporales
15. Ordenadores y sistemas de contratación
16. Gestión monetaria y tácticas de contratación
17. Relación entre valores y futuros
18. Indicadores bursátiles
19. Resumen de todos los aspectos. Lista de comprobación
APÉNDICES
Glosario
Bibliografía

Apreciación y recomendación

Se trata de una referencia o fuente de consulta teórica indispensable.
Lo que aprendemos de esta obra es el AT tradicional desde los inicios de su elaboración como disciplina y sistema de estudio de los mercados bursátiles.
Hoy en día los futuros y otros derivados financieros, el desarrollo de nuevos enfoques de análisis, el desarrollo de herramientas tecnológicas y específicamente la programación que permite crear nuevos indicadores ha desarrollado ese AT tradcional pero no lo hace inútil ni mucho menos prescindible. Es el lenguaje inicial.
La negociación y la interrelación de los mercados electrónicos, o de piso o los mercados OTC, los futuros, etc. Han hecho más compleja y veloz la capacidad de los analistas provisto de muchas herramientras tecnológicas que te permiten operar con sistemas automáticos o semi-automáticos en tiempo real y a velocidades de millonesimas de segundo. Las máquinas de alta frecuencia a pesar de sus complejos algoritmos de negociación utilizan medias móviles simples y las herramientas básicas del AT que aprndemos en obras como las de Murphy. Eso es un buen ejemplo de por que el libro puede seguir siendo llamado un clásico; además claro de su inmensa difusión.

Yo lo compre en Santiago de Chile en: Librería Antártica. Está disponible en Amazon.

Muchos Saludos amables lectores.

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Próximo comentario: Trading diario en el mercado de divisas. Por Kathy Lien.

Fondos mutuos en Perú: Acompañando al pequeño inversor

Algunos aportes para el pequeño inversionista 

¿Pensando en invertir con Fondos Mutuos?
(Artículo 1 de 6 en total)

Industria de los Fondos Mutuos en Perú

Mostramos los Logotipos y marcas con fines informativos

no sugerimos ni promovemos ningún FFMM en particular

Muchos saludos amigos y amigas lectores de Trading e inversiones en el Perú

Me ha sorprendido el gran interés por el artículo : "Fondos Mutuos buscando estrategias y motivación". Se ha posicionado en el primer lugar de preferencia con todo mérito. Me alegra y les agradezco este mensaje de motivación para seguir aportando valor a su formación de inversionistas.

El artículo, por el momento, está primero en las entradas populares, pero de todas formas les pongo el LINK: http://nadiedaloquenotiene-josemauriciosv.blogspot.com/2012/11/una-estrategia-de-carteras-de-inversion.html

¡Perú sigue creciendo!

Las cosas han continuado bien en el país; muchos peruanos seguimos generando excedentes; ahorrando e invirtiendo. El Nuevo Sol sigue fuerte respecto al dolar americano.

La participación de inversionistas en los FFMM se sigue incrementando y está tomando un vuelo muy saludable. Hemos superado los 310,000 participantes y viene batiendo sus máximos históricos:

Participantes totales en el Sistema de Fondos Mutuos - Perú

A continuación quiero irles compartiendo unos análisis técnicos muy sencillos de algunos FFMM nacionales.
Estoy preparando una hoja técnica sencilla y muy comprensible para pequeño inversor.
Muchas veces nos aproximamos a buscar una opción de inversión en los FFMM y la información gráfica es poco común o inexistente.

** Advertencia **

*** No estamos recomendando ni desanimando la inversión en ningún FFMM ***

** Nuestros análisis tienen fines formativos e informativos para los lectores **

Estoy analizado DOS TIPOS DE FONDOS MUTUOS:

1. Fondos de renta variable
2. Fondos moderados o balanceados

Por ahora dejamos los Fondos de Renta Fija en este análisis.

Dentro de los productos disponibles en FFMM de renta variable, hay RV Nacional y RV en Dólares.

He seleccionado tres fondos de renta variable:

• Scotia Fondo Acciones Soles
• Inter Fondos internacional Dólares 
• BCP Acciones LATAM Dólares

Dentro de los fondos balanceados, equilibrados o moderados he seleccionado tres fondos:

• BBVA Moderado Soles
• SURA Balanceada Soles
• BCP Equilibrado Soles

La idea, estimados lectores, es que con está explicación entendamos mejor: el riesgo, la rentabilidad, la tendencia de estos Fondos y lo más interesante; tengamos una herramienta de decisión para evaluar oportunidades en la toma de estos FFMM y algo más importante, en la salida de los mismos.

Fondos de Renta Variable

Scotia Fondos: Fondo Acciones soles. 

Suscripción de entrada: S/. 500 . Adicionales: S/. 100
Valor Cuota: 12.230133 (16 dic 2012)
Número Participantes: 1,289 (16 dic 2012)
Fuentes: SMV y Scotiafondos

Tendencia Largo Plazo: Alcista
Tendencia Corto Plazo: Lateral


Apreciación técnica

Gráfico diario. Fondo Mutuo Scotia renta variable Soles

El valor cuota del Fondo viene probando varias veces la directriz alcista de largo plazo y formando un pequeño triángulo de acumulación de fuerza, triángulo rectángulo  Para el corto plazo esta lateral entre el soporte de 11,80 y la resistencia de 12,69 que son los niveles de retroceso del 61,8 y 38,2% de Fibonacci para el Swin (impulso, en este caso de subida) señalado por las flechas rojas. Las medias móviles, dado el panorama lateral nos dan malas señales en sus cortes pero el valor cuota esta bajista con ambas medias por encima haciéndole de resistencia.

Conclusión: El valor cuota puede romper la directriz alcista de lar plazo, de hacerlo tiene dos soportes importantes uno de mediano plazo (38,2%: 11.80) y otro de largo plazo (61,8%: 11.44). En esa zona podríamos tener una buena oportunidad de entrada al Fondo con una salida en caso de seguir bajando a nivel de 11.00; para este mismo nivel de entrada [11.44-11.80] podemos buscar el objetivo de valor cuota de 12,60 lo que nos da una relación Riesgo/Beneficio de [1:1,6] para buscar una rentabilidad de: (12.60-11.62)/11.62 =  +8,40%. Para este escenario, el potencial de pérdida sería de: (11.00-11.62)/11.62 = -5,3%  
El otro escenario sería que rebotemos en la directriz alcista de largo plazo y confirmada la ruptura de la resistencia de 12.69 esperemos un pull-back y que el valor cuota se apoye sobre este soporte para ir a buscar el nivel de los 14.10. Nivel de entrada al Fondo: 12.70. La parada de seguridad, en caso de caer el precio, la pondríamos en los 12.00 (nivel de soporte).  Tenemos una relación Riesgo/Beneficio de [1:2] para buscar una rentabilidad de (14.10-12.70)/12.70 = +11,02% . Para este escenario, el potencial de pérdida sería de: (12.00-12.70)/12.70 = -5,5%

Continuaremos con los otros Fondos ya mencionados

Muchos saludos amables lectores

Conversatorios y formación para el trading activo en Lima - Perú

Formación para inversionistas particulares en Lima

Saludos amigos y amigas. ¿Te has hecho algunas de estas preguntas? Pues es momento de sentarnos a conversar. Los invito a iniciar un proceso simple y gradual de formación para poder acceder al trading y las inversiones activas, aquí en nuestro país. Y les aseguro , vamos a incluir todas las opciones de inversión: Bolsa de valores de Lima, MILA, Fondos mutuos, Inversiones con Brokers On-line, derivados financieros, etc. A continuación el plan que propongo en este LINK:  http://nadiedaloquenotiene-josemauriciosv.blogspot.com/2012/12/cursos-de-formacion-para-inversionistas.html


Información importante:

Los conversatorios son gratuitos y para grupos de 6 - 8 personas previamente inscritas y confirmadas.
Punto de encuentro y reunión se indicará por correo.
Inscripciones en : infoperu@pentamarkets.com. Indicar nombre y apellido y un teléfono de contacto.
Las inscripciones cierran el día previo al conversatorio y se harán con un mínimo de 6 personas. Fechas y detalles en el LINK anterior.
*** Si no estás en Lima para los conversatorios, puedes participar vía SKYPE escríbeme y te doy los accesos ***