EPU de IShares análisis actualizado al 26 noviembre 2012

Paso a actualizar el análisis del EPU. Quiero advertir que se trata de una situación con escenarios alcistas pero técnicamente factibles; sin embargo se hacen necesarias, absolutamente necesarias, mayores señales de confirmación.
Esta vez quiero empezar por el gráfico de llaves diarias, pero con un horizonte de mediano plazo:

 

EPU gráfico de llaves diarias. Fuente commoditycharts.com

He trazado unas líneas naranja paralelas para mostrar una lateralidad de mediano plazo en este instrumento, también podríamos trazar un gran triángulo simétrico de mediano plazo. Pero la idea es la misma; estamos en una tendencia lateral del ETF. Además nos encontramos un par de meses en la parte superior de este canal y/o triangulo formando una figura de acumulación de fuerza (rectángulo) que previamente tuvo unas subidas muy fuertes, dándonos así una formación de bandera; figura chartista muy interesante. En este caso es una bandera alcista “de manual”. Más adelante haremos los cálculos de la badera y sus posibles proyecciones.
El volumen ha ido bajando dramáticamente (ver flecha granate) y en total consonancia con esta disminución de volumen podemos observar el indicador de acumulación/distribución que está “destacado” con una línea celeste. Lo que nos confirma el indicados acum/dist es que estamos en fase de distribución pero si le sumamos el hecho de la acumulación de fuerza del rectángulo podríamos estar en el inicio de una nueva fase de acumulación; para ello debemos empezar a vigilar el comportamiento de nuevos incrementos en las compras (que es lo que hace subir el indicador acum/dist) situación que señalo con el círculo sombreado en amarillo. Es bien útil el soporte – resistencia que hemos trazado en el indicador (línea horizontal granate) pues de romperlo al alza formaría una divergencia alcista.

Las señales alcistas que esperaríamos serían:

• Ruptura al alza del rectángulo de corto plazo
• Incremento de volumen
• Ruptura de la resistencia en el indicador acum/dist
• La confirmación clara de este probable movimiento alcista sería que supere la zona de resistencia de los [45,0-45,50] y apoyándose en este nivel podría ir en busca de la proyección de la bandera.

A continuación el gráfico de llaves semanales para ver la proyección de la figura chartista mencionada:

EPU Llaves semanales. Fuente: commoditycharts.com

La bandera esta perfilada con líneas rojas, de romper al alza la directriz bajista en la parte superior del rectángulo descendente, podríamos estimar hasta una proyección en la zona de resistencia de los 50,00 que coincide con la altura de la bandera y con la proyección del 161,8% de fibonacci para el SWIN señalado con las flechas verdes.
Otros detalles técnicos a favor es el soporte doble que están dando las medias de 50 y 20 semanas (líneas roja y verde) del mismo modo en el gráfico diario en la media de 200 (que es la misma de 50 en semanal). La media de 20 semanas estaría cortando al alza la media de 50 semanas.

Conclusión: estemos vigilantes a posibles rupturas alcistas (círculos) y vigilantes de los indicadores acum/dist y sobre todo del incremento del volumen. Esto puede darnos una señal interesante de entrada con una proyección de mediano plazo hasta la zona de los 50,00.

Sobre la variación de volumen recuerden la importancia de vigilar a los accionistas institucionales que podría regresar de comparas para esto hay que seguir con mayor regularidad el cuadro siguiente en reuters.com

Muchos saludos amables lectores y les deseo una buena semana.