29 de mayo de 2012
26 de mayo de 2012
20 de mayo de 2012
EPU Y OTROS ETFs LATINOAMERICANOS EN EL CONTEXTO DE LA CRISIS ACTUAL 19 MAYO 2012
¿Cuál esta siendo el efecto de la crisis actual en los mercados de América Latina? La respuesta parece obvia, caen como todos los mercados del mundo, pero ¿cuánto han caído? ¿cuánto pueden continuar cayendo? ¿qué factores nos causan mayor daño? ¿La baja de los commodities? ¿el desplome del NYSE? ¿China? ¿La euro zona?
Los mercados están muy nerviosos, la semana del 14 al 18 ha sido una semana de pérdidas de soportes claves y medias de 200 días en el DWJ, el SP500 y los índices de Europa, Asia y Latinoamérica.
Europa desestabilizaba al NYSE y en USA se fortalecía el Dólar, los commodities seguían cayendo y sólo el Oro empezó una recuperación actuando como refugio. El final de la semana se vieron rebotes técnicos y breve recuperación: la sobre venta, las esperanzas puestas en noticias provenientes de la reunión del G8, una encuesta en Grecia que daba esperanzas para los opositores a la izquierda radical, buenos resultados en Alemania y algo de credibilidad recuperada en las medidas del gobierno español para enderezar su banca provocó un leve rebote del EURUSD. Sin embargo los demás commodities: Petróleo, Cobre, Plata, Cafe, etc... siguieron cayendo.
Tratando de responderme a esas interrogantes he preparado el siguiente artículo y comparto con ustedes mis análisis y gráficos.
Empecemos por los gráficos del MILA y luego México, Brasil y finalmente un índice general de Latam. Todo analizando a partir de los respectivos EFTs y sus mercados nacionales.
AT: COLX
Colombia tiene la particularidad de depender del petróleo. El COLX es un ETF reciente a comparación de los otros pero para lo que nos interesa está perfecto. El periodo que quiero analizar es de octubre del 2011 a la fecha, en velas semanales.
Desde los mínimos de octubre 2011 hay un swin alcista que corrige primero en noviembre y luego se recupera hasta llegar a los máximos de fines de abril. Ese tramo alcista de 4,27 dólares ha corregido a la fecha casi un 41% desde el máximo de 20 y se encuentra por debajo del 61,8% de retroceso de Fibonacci en 18,25 dólares. Además se penetro la media de 20 semanas que funcionaba de soporte. Esta drástica bajada coincide con el castigo propinado por el fortalecimiento del USD al WTI. El oscilador de Acumulación/Distribución retoma con fuerza la fase de distribución en el mes de mayo. El RSI semanal tiene aún bastante espacio (15%) para entrar en terreno de sobre venta.
Resumen: debajo del retroceso del 61,8% fib y caída de un 40% con pérdida de la EMA 20 semanas en un -3,23%. Parece obvio pero se ha roto la LT alcista y bajado soporte de 19,00 y de 18,50; por tanto CAMBIO DE TENDENCIA A CORTO PLAZO. Hay espacio para seguir cayendo hacia la zona de sobre venta del RSI. Fase de distribución. El RSI semanal está un 12,2% por encima de la zona de sobre venta, hay espacio para seguir cayendo fuerte.
AT: EPU
Mi último AT del EPU data el 31 de marzo 2012 donde estábamos casi finalizando el swin alcista. En ese momento yo señalaba dos precios objetivos: el primero en 48 y el segundo en 50. El EPU topó techo en 47,5 dólares y desde entonces ha corregido USD 6,36 que son un 43,26% desde su máximo de abril 2012. Se encuentra por debajo del 61,8% fibonacci casi a mitad de camino para llegar al 50% de fibonacci. La EMA de 20 semanas no ha sido rota y está haciendo soporte. La Línea de tendencia alcista fue rota y el precio ha dejado atrás tres soportes. Para el caso del EPU el Cobre es un commoditie de arrastre y pasó algo similar que con el WTI en el COLX, además de otros factores de baja (SP500 y el Oro). El oscilador de acumulación/distribución está en fase acelerada de distribución luego de un largo periodo de acumulación.
Resumen: debajo del 61,8% de fib con caída de un 42% pero la EMA 20 semanas sigue haciendo soporte. También es obvio el CAMBIO DE TENDENCIA se han roto tres soportes a la baja. Fase de distribución y RSI son un 12,1% para llegar a zona de sobre venta. Hay espacio para seguir cayendo con fuerza.
AT: ECH
En el caso chileno la corrección ha sido más profunda, de un 49% desde los máximos de abril del 2012. Han sido 10,35 dólares de baja muy por debajo del 61,8% de fibonacci y casi llegando al 50% de retroceso. Y es que la perdida de precio del Cobre ha sido más dura con el mercado chileno. Pueden ver mi otro artículo sobre el cobre pero miremos que para el periodo de tiempo estudiado el cobre ha retrocedido por debajo del 50% y prácticamente hasta el 38,2% de fibonacci.
La perforación de la EMA de 20 semanas ha sido decisiva con un -9,4% por debajo de la EMA a la fecha. CLARO CAMBIO DE TENDENCIA, el RSI bajo y le queda poco espacio para entar en sobre venta 7,35%., EL oscilador de acumulación /distribución aceleró su caída.
Resumen: Practicamente en el 50% de fibonacci, con caída del 49%. Muy por debajo de la EMA 20 semanas (9,4%) le queda poco espacio para entrar en sobre venta al RSI. TENDENCIA BAJISTA, fase de distribución.
Escribo esta parte pendiente de mi artículo al miércoles 23 de mayo.
Luego de un rebote técnico general, hoy miércoles volvemos a la dura situación de Europa y Grecia que cada vez se acerca más para volver a ser una isla económica. Pero nadie quiere que salga del Euro, ni los mismos griegos, pero estos están presionando a todos para que no los sigan asfixiando con más medidas de austeridad. Estados Unidos y China están presionando para que que se proponga crecimiento, para que el BCE baje la tasa de interés, se está tratando de meter el tema de los Eurobonos nuevamente, sin embargo Alemania dice no!
El EURUSD se fue bajo los 1,2600 y ahora anda lateral entre la zona de 1,2550 - 1,2600. Cayeron los commodity pero la cosa rebotó a finales de la jornada norteamericana.
AT: EWW
Para el análisis sigo con el gráfico al 19 mayo. Caída pronunciada pero aún cercana al 50% (por debajo). El precio en -4,65 por debajo de la media de 20 semanas (-7,8% de penetración). El RSI con casi 10% para seguir cayendo y la fase de distribución esta bien pronunciada.
AT: EWZ
En nuestro AT del EWZ (Brasil) la cosa se ve peor que los precedentes, los mercados latinoamericanos más grandes y desarrollados de México y Brasil son más sensibles a las caídas globales, el nivel de inversión extranjera en ellos es más alto y además tienen reglas más flexibles y menos proteccionistas que Colombia, Perú y Chile. Pero allí vemos una consecuencia negativa de esa flexibilidad.
Sigo con el gráfico al 19 mayo. La caída es casi de 88% , ya se está en zona de sobre venta 29,24% y fase de distribución acelerada. Fuerte TENDENCIA BAJISTA
A MANERA DE CONCLUSIÓN, COLOMBIA, PERÚ Y CHILE HAN PERDIDO MENOS DE LO GANADO ENTRE OCTUBRE 2011 Y ABRIL 2012 APROX. MANTIENEN ENTRE EL 50 Y 60% DE ESAS GANANCIAS, MEJOR COLOMBIA QUE PERÚ Y CHILE. MEXICO Y BRASIL ESTÁN MÁS SENSIBLES AL MERCADO NORTEAMERICANO Y CON CAÍDAS FUERTES PERO BRASIL ESTÁ MÁS CERCA DE PERDER TODO LO GANADO MIENTRAS QUE MÉXICO ESTA SIMILAR A LOS PRIMEROS TRES CON CASI 50% DE PÉRDIDAS.
Para finalizar les quiero poner la correlaciones de los ETF con el SP500 pa ra que recordemos la fuerte influencia del mercado americano sobre nuestro países.
Los mercados están muy nerviosos, la semana del 14 al 18 ha sido una semana de pérdidas de soportes claves y medias de 200 días en el DWJ, el SP500 y los índices de Europa, Asia y Latinoamérica.
Europa desestabilizaba al NYSE y en USA se fortalecía el Dólar, los commodities seguían cayendo y sólo el Oro empezó una recuperación actuando como refugio. El final de la semana se vieron rebotes técnicos y breve recuperación: la sobre venta, las esperanzas puestas en noticias provenientes de la reunión del G8, una encuesta en Grecia que daba esperanzas para los opositores a la izquierda radical, buenos resultados en Alemania y algo de credibilidad recuperada en las medidas del gobierno español para enderezar su banca provocó un leve rebote del EURUSD. Sin embargo los demás commodities: Petróleo, Cobre, Plata, Cafe, etc... siguieron cayendo.
Tratando de responderme a esas interrogantes he preparado el siguiente artículo y comparto con ustedes mis análisis y gráficos.
Empecemos por los gráficos del MILA y luego México, Brasil y finalmente un índice general de Latam. Todo analizando a partir de los respectivos EFTs y sus mercados nacionales.
ETF COLX - Colombia [Semanal]
AT: COLX
Colombia tiene la particularidad de depender del petróleo. El COLX es un ETF reciente a comparación de los otros pero para lo que nos interesa está perfecto. El periodo que quiero analizar es de octubre del 2011 a la fecha, en velas semanales.
Desde los mínimos de octubre 2011 hay un swin alcista que corrige primero en noviembre y luego se recupera hasta llegar a los máximos de fines de abril. Ese tramo alcista de 4,27 dólares ha corregido a la fecha casi un 41% desde el máximo de 20 y se encuentra por debajo del 61,8% de retroceso de Fibonacci en 18,25 dólares. Además se penetro la media de 20 semanas que funcionaba de soporte. Esta drástica bajada coincide con el castigo propinado por el fortalecimiento del USD al WTI. El oscilador de Acumulación/Distribución retoma con fuerza la fase de distribución en el mes de mayo. El RSI semanal tiene aún bastante espacio (15%) para entrar en terreno de sobre venta.
Resumen: debajo del retroceso del 61,8% fib y caída de un 40% con pérdida de la EMA 20 semanas en un -3,23%. Parece obvio pero se ha roto la LT alcista y bajado soporte de 19,00 y de 18,50; por tanto CAMBIO DE TENDENCIA A CORTO PLAZO. Hay espacio para seguir cayendo hacia la zona de sobre venta del RSI. Fase de distribución. El RSI semanal está un 12,2% por encima de la zona de sobre venta, hay espacio para seguir cayendo fuerte.
ETF EPU - Perú [Semanal]
AT: EPU
Mi último AT del EPU data el 31 de marzo 2012 donde estábamos casi finalizando el swin alcista. En ese momento yo señalaba dos precios objetivos: el primero en 48 y el segundo en 50. El EPU topó techo en 47,5 dólares y desde entonces ha corregido USD 6,36 que son un 43,26% desde su máximo de abril 2012. Se encuentra por debajo del 61,8% fibonacci casi a mitad de camino para llegar al 50% de fibonacci. La EMA de 20 semanas no ha sido rota y está haciendo soporte. La Línea de tendencia alcista fue rota y el precio ha dejado atrás tres soportes. Para el caso del EPU el Cobre es un commoditie de arrastre y pasó algo similar que con el WTI en el COLX, además de otros factores de baja (SP500 y el Oro). El oscilador de acumulación/distribución está en fase acelerada de distribución luego de un largo periodo de acumulación.
Resumen: debajo del 61,8% de fib con caída de un 42% pero la EMA 20 semanas sigue haciendo soporte. También es obvio el CAMBIO DE TENDENCIA se han roto tres soportes a la baja. Fase de distribución y RSI son un 12,1% para llegar a zona de sobre venta. Hay espacio para seguir cayendo con fuerza.
ETF ECH - Chile [Semanal]
AT: ECH
En el caso chileno la corrección ha sido más profunda, de un 49% desde los máximos de abril del 2012. Han sido 10,35 dólares de baja muy por debajo del 61,8% de fibonacci y casi llegando al 50% de retroceso. Y es que la perdida de precio del Cobre ha sido más dura con el mercado chileno. Pueden ver mi otro artículo sobre el cobre pero miremos que para el periodo de tiempo estudiado el cobre ha retrocedido por debajo del 50% y prácticamente hasta el 38,2% de fibonacci.
La perforación de la EMA de 20 semanas ha sido decisiva con un -9,4% por debajo de la EMA a la fecha. CLARO CAMBIO DE TENDENCIA, el RSI bajo y le queda poco espacio para entar en sobre venta 7,35%., EL oscilador de acumulación /distribución aceleró su caída.
Resumen: Practicamente en el 50% de fibonacci, con caída del 49%. Muy por debajo de la EMA 20 semanas (9,4%) le queda poco espacio para entrar en sobre venta al RSI. TENDENCIA BAJISTA, fase de distribución.
ETF EWW - México [Semanal]
Escribo esta parte pendiente de mi artículo al miércoles 23 de mayo.
Luego de un rebote técnico general, hoy miércoles volvemos a la dura situación de Europa y Grecia que cada vez se acerca más para volver a ser una isla económica. Pero nadie quiere que salga del Euro, ni los mismos griegos, pero estos están presionando a todos para que no los sigan asfixiando con más medidas de austeridad. Estados Unidos y China están presionando para que que se proponga crecimiento, para que el BCE baje la tasa de interés, se está tratando de meter el tema de los Eurobonos nuevamente, sin embargo Alemania dice no!
El EURUSD se fue bajo los 1,2600 y ahora anda lateral entre la zona de 1,2550 - 1,2600. Cayeron los commodity pero la cosa rebotó a finales de la jornada norteamericana.
AT: EWW
Para el análisis sigo con el gráfico al 19 mayo. Caída pronunciada pero aún cercana al 50% (por debajo). El precio en -4,65 por debajo de la media de 20 semanas (-7,8% de penetración). El RSI con casi 10% para seguir cayendo y la fase de distribución esta bien pronunciada.
ETF EWZ - Brasil [Semanal]
AT: EWZ
En nuestro AT del EWZ (Brasil) la cosa se ve peor que los precedentes, los mercados latinoamericanos más grandes y desarrollados de México y Brasil son más sensibles a las caídas globales, el nivel de inversión extranjera en ellos es más alto y además tienen reglas más flexibles y menos proteccionistas que Colombia, Perú y Chile. Pero allí vemos una consecuencia negativa de esa flexibilidad.
Sigo con el gráfico al 19 mayo. La caída es casi de 88% , ya se está en zona de sobre venta 29,24% y fase de distribución acelerada. Fuerte TENDENCIA BAJISTA
A MANERA DE CONCLUSIÓN, COLOMBIA, PERÚ Y CHILE HAN PERDIDO MENOS DE LO GANADO ENTRE OCTUBRE 2011 Y ABRIL 2012 APROX. MANTIENEN ENTRE EL 50 Y 60% DE ESAS GANANCIAS, MEJOR COLOMBIA QUE PERÚ Y CHILE. MEXICO Y BRASIL ESTÁN MÁS SENSIBLES AL MERCADO NORTEAMERICANO Y CON CAÍDAS FUERTES PERO BRASIL ESTÁ MÁS CERCA DE PERDER TODO LO GANADO MIENTRAS QUE MÉXICO ESTA SIMILAR A LOS PRIMEROS TRES CON CASI 50% DE PÉRDIDAS.
Para finalizar les quiero poner la correlaciones de los ETF con el SP500 pa ra que recordemos la fuerte influencia del mercado americano sobre nuestro países.
COLX vs SP500
EPU vs SP500
ECH vs SP500
Detalle de Cobre para el periodo de análisis
[comparar con gráficos de Perú y Chile]
Detalle del WTI
[Comparar con Colombia]
19 de mayo de 2012
Análisis técnico del Cobre al 19 mayo 2012 : Muy esclarecedor !!
En algún momento he citado a un amigo y gran Trader con la expresión "El cobre es el termómetro de la economía global". (Erwin Andia) Tomando el peso a esta sentencia me puse a reflexionar sobre la situación de la economía global y he tratado de alejarme de los árboles para poder "ver el bosque" utilizando el análisis técnico del futuro del Cobre. Aquí mis reflexiones:
A continuación en mi AT voy a llaves diarias para revisar el detalle de lo que está en juego las próximas dos o tres semanas desde el punto de vista de los SOPORTES Y RESISTENCIAS.
Cobre gráfico semanal, EMA 20 (rojo)
El soporte de 3,400 es definitivamente un soporte clave y esta semana coincide con jugarse también la línea de tendencia alcista de largo plazo que viene del año 2009. En el caso de perder esa zona de soporte las cosas van a ponerse muy difíciles y dados los fundamentos como lenta recuperación de USA, des aceleración de China, crisis de la Euro zona, fortalecimiento del dólar y caída de los commoditie ... la cosa parece seguir por ese camino. Desde el punto de vista técnico se esta formando un "super HCH" desde finales del 2009 a la fecha. Observen la figura que va formando la EMA de 20 semanas en rojo y más claro aún vean el precio que ya está por debajo de esa media. Aquí un detalle:
Detalle Cobre semanal [fines 2009 a la fecha]
Cobre diario de octubre 2011 a la fecha
Tanto la ruptura del CANAL (en celeste) como del TRIÁNGULO (en negro) han sido concluidas y seguimos bajando. Nos encontramos en la parte inferior de un nuevo canal bajista medianamente acelerado y estamos muy cercanos al SOPORTE CLAVE DE 3,400. De romperse a la baja el canal ROJO (con una altura de 0,4 aprox) podríamos ir a buscar el precio de 3,000.
Nuevamente mirando "el bosque"
Ahora vamos a usar los retrocesos de fibonacci para el largo plazo semanal y ver que cosa encontramos para este punto del tiempo y del precio que parece crucial :
Cobre semanal largo plazo (Retrocesos Fibonacci)
Nos encontramos sobre pero muy cercanos al nivel del 63,8% de Fibonacci dentro de la zona de soporte clave de los 3,280 - 3,400. El siguiente nivel de retroceso en 50% Fib coincide con la zona de 3,000. También en el LP hay una formación de CUÑA ASCENDENTE que tranquilamente puede resolver a la baja (líneas blancas).
Conclusión hay señales técnicas coincidentes que nos encontramos en un momento y nivel de soporte claves, de perderlo (en unas dos semanas tendríamos la confirmación) vamos a confirmar una tendencia bajista primero a niveles de 3,000 y puede continuar en el largo plazo para completar la proyección de un HCH de muy largo plazo y con proyección que dejo al ejercicio de mis lectores.
En mi siguiente artículo estoy subiendo un análisis de varios ETFs Latinoamericanos: Colombia, Perú, Chile, también Brasil, México y comparándolos entre sí y con el Cobre en el caso del EPU y el ECH (Perú y Chile respectivamente) y el WTI con el COLX (Colombia). Hay interesantes correlaciones y consecuencias.
Saludos a todas y a todos.
5 de mayo de 2012
OJO al Índice VIX. - Gráficos - Bolsa.com
Índice VIX. - Gráficos - Bolsa.com
UP GRADE AL 19 DE MAYO DEL 2012
Ya se activó y se está ejecutando un HCH invertido en el VIX la verdad es que mayo está volviéndonos a despertar y experimentar los temores de una crisis profunda en Europa y USA.
El DWJ y el SP500 cayeron bajo sus EMA 200 días y bajo soportes claves, pueden segir rompiendo soportes y caer. Aquí el gráfico del VIX actaulizado.
UP GRADE AL 19 DE MAYO DEL 2012
Ya se activó y se está ejecutando un HCH invertido en el VIX la verdad es que mayo está volviéndonos a despertar y experimentar los temores de una crisis profunda en Europa y USA.
El DWJ y el SP500 cayeron bajo sus EMA 200 días y bajo soportes claves, pueden segir rompiendo soportes y caer. Aquí el gráfico del VIX actaulizado.
Saludos y buen fin de semana.
29 de abril de 2012
La Línea Maginot del Ibex: los mínimos de 2009 - CincoDías.com
La Línea Maginot del Ibex: los mínimos de 2009 - CincoDías.com
Aquí copio el artículo citado, muy interesante!!
Cárpatos - 28/04/2012 - 07:00
Aquí copio el artículo citado, muy interesante!!
Cárpatos - 28/04/2012 - 07:00
Una leyenda anglosajona que habla del miedo a los viernes cuenta que los marineros británicos temían mucho a ese día y que no querían en muchas ocasiones zarpar en viernes, lo que causaba importantes trastornos logísticos. Pues bien, en el siglo XVIII, dice la leyenda popular, la Marina británica, con el fin de quitar de una vez por todas esta superstición y regularizar la situación, cambió el nombre de un barco y lo llamó Friday (viernes en inglés). El barco se lanzó a la mar en un viernes, pero es que además el capitán, según la leyenda, que tiene pocos visos de ser cierta, se llamaba James Friday. Dicen que el barco jamás volvió a su puerto y nunca se encontraron sus restos...
El viernes parecía que el barco bursátil del Ibex, como en la leyenda, iba a naufragar en una tormenta perfecta, como la rebaja de S&P del rating de España de A a BBB+ y además con perspectiva negativa; datos de paro peores de lo esperado, a un nivel muy duro para cualquier país; anuncios de nuevas subidas de impuestos en perspectiva, mientras el universo ¡nein¡ de los países centrales europeos, pues a lo suyo, ¡nein a todo!
Pero, muy al contrario, vuelta al alza del Ibex y subida notable claramente por encima del 7.000 de nuevo. El poder del análisis técnico es claro en este tema. Se impuso a todas las malas noticias macro. Y es que el Ibex ha instalado su última Línea Maginot de soporte justo a la altura de los mínimos de 2009. Las últimas llegadas al entorno han supuesto una cacería rápida de cortos. Evidentemente, la pérdida de ese nivel generaría una caída muy dura, sobre la que mejor no pensar.
¿Y en el resto de Europa? Pues arriba vemos el gráfico del futuro del Euro Stoxx, que tampoco está para el repique de campanas precisamente. La buena noticia es que ha roto la directriz bajista, pero cualquier rebote no será fiable mientras no rompa la media de 200 en los 2.340. Todo ello mientras nos seguimos moviendo en la niebla total en el mundo de la eurozona, con visibilidad absolutamente nula.
En estos días de movimientos violentos y a veces extraños, yo tendría muy presente un comentario de Morgan Stanley de esta semana, que invita a la mayor de las reflexiones. Según sus datos, la operativa de alta frecuencia, hablamos de operaciones muy a corto, a veces incluso de menos de una décima de segundo, realizadas por máquinas automáticas, podrían suponer ya en Estados Unidos el 84% de todas las operaciones. O lo que es lo mismo, tan solo un 16% de humanos lucharíamos contra ese grupo de robots.
Parece una película de ciencia ficción, donde los robots dominan a los humanos, pero es la realidad... El mercado ha cambiado. Afortunadamente sigue quedando la radiación de fondo... o tendencia... pero hay que adaptarse a los nuevos tiempos y no extrañarse de movimientos extraños y volatilidades incomprensibles. En este tipo de situaciones el análisis técnico tiene más valor que nunca.
21 de abril de 2012
19 de abril de 2012
Cultura Trading 09: Trading avanzado intradía
Trading avanzado intradía con gráficos de Ticks
según JL Cárpatos
Tomado del comentario del 20 enero 2012, aquí el link: http://www.serenitymarkets.com/buscador.asp
Pasemos a otro tema.
Una tendencia cada vez más de moda entre operadores grandes que operan
en intradía a muy corto, está siendo abandonar los tradicionales
gráficos de 5, 15 o 30 minutos.
¿Han cambiado a otros períodos en minutos?
No exactamente.
La gran desventaja que tiene el operador intradía europeo, es que el
gráfico se le desfigura enormemente cuando llega ese gran período
lateral sin volumen que suele aparecer (no siempre) muy a menudo entre
las diez y pico y la una. Cuando ya se ha descontado todo lo que había
que descontar en la apertura, y aún falta mucho para que los datos de
EEUU y su propia apertura vuelven a animarnos.
Y también nos encontramos con el caso contrario. Cuando el operador
intradía se encuentra con que el mercado empieza a moverse de forma
rapídisima por ejemplo tras un dato. Entonces el período de 5 minutos
o de 30 es una eternidad, y dentro de esa vela suceden multitud de
cosas aprovechables que no se pueden analizar técnicamente, incluso
yéndose a gráficos de 1 0 2 minutos.
Lo ideal sería tener un gráfico, parecido al punto y figura, el que
más se usaba cuando empecé hace casi tres décadas, aunque con velas
tradicionales, es decir que no hiciera caso del tiempo.
Que si hay poco movimiento dibujara las mínimas velas posibles y
cuando haya mucho movimiento que dibuje muchas más velas para poder
aprovechar mejor todo. Recuerden que siempre hablamos del intradía a
muy corto. Pues bien, hay una solución a este dilema.
Existe un gráfico que casi no dibuja velas en los períodos donde no
hay nada que ver, y dibuja muchas más velas cuando todo se mueve
rápido, sin hacer caso alguno al factor tiempo. Un gráfico que además
da una importancia máxima al volumen, es el gráfico de ticks.
Un tick es una cotización, un cambio. Por ejemplo, si el futuro del
eurostoxx está a 3.000 y alguien compra 1 contrato a 3.000 ahí se ha
producido un tick, si luego alguien compra 100 a 3001, tenemos el
segundo tick, y así sucesivamente.
Claro, cuando entramos en el lateral sin volumen hay pocos ticks, en
algunos futuros como el del Ibex podemos pasar un par de minutos sin
ninguno.
Sin embargo tras un dato de empleo, el volumen es brutal, el número de
operaciones tremendo y entonces el gráfico se dibuja a toda velocidad,
en pocos minutos puede dibujar un gran número de velas.
La tradición es usar números relacionados con Fibonacci para los
gráficos de ticks. Con razón o sin ella, eso es lo que se suele hacer,
y ya saben que defiendo siempre que algo cobra fuerza y valor de
verdad cuando hay mucha gente que lo replica. Los períodos más usados
son el de 144 ticks, que a mí personalmente me gusta regular porque va
un poco rápido y el de 233 que a mí me gusta más.
Claro, podríamos decir: "bueno, pues yo uso un gráfico de 1 minuto
cuando el mercado va rápido y otro de mucho más cuando va lento", pero
el problema es que la mayoría de las veces el mercado se acelera de
repente, por mil motivos y no daría tiempo al cambio.
El gráfico de 144 o de 233 ticks es realmente ideal.
En el caso del Ibex, dado lo lento que es, podría ser mejor estudiarlo
en gráfico de 70 ticks. Los futuros del eurostoxx, DAX o mini S&P
mejor en bastante más.
¿Cumplimiento de análisis técnico? Perfecto, igual o mejor que un
gráfico de 5 0 de 30, no obstante en este tipo de gráficos, se ven
menos figuras clásicas de velas, y van mejor para el seguimiento de
tendencia y rebotes contra las medias. Evidentemente se pueden
representar exactamente igual con barras.
En fin, que no es la panacea universal, pero no deja de ser un enfoque
diferente, que creo todo inversor de corto plazo debe conocer como una
herramienta más a su disposición.
Programas de gráficos muy populares como el Visual Chart, los dibujan
con facilidad.
Cultura Trading 08: Táctica Key reversal explicada por Cárpatos
La Táctica del Key-reversal
explicada por José Luis Cárpatos
A continuación copio el link donde apareció esta parte de un largo comentario del Trader español: http://www.serenitymarkets.com/ficha_comentario.asp?sec=4&id=143928
Las temporadas de resultados son siempre muy volátiles, siempre. Un sólo resultado puede mover mucho al mercado. Sobre todo, al principio, conforme va pasando la temporada de resultados y los mercados la definen como buena o mala, se van como anestesiando y cada vez tienen menos efecto. Los resultados por tanto que se dan al principio, mueven mucho más mercado en general que al final, aunque evidentemente otra cosa es con los propios valores afectados por dichos resultados.
Hace cuatro años la revista Futures & Options traders, publicó un artículo de Dominic Boyle que me ha parecido muy interesante. En el mismo habla de la estrategia de "Key reversal". Más que la estrategia, que está bastante bien, lo que más me interesa son algunas cosas curiosas que veremos en los resultados.
El key reversal es un día en que tenemos, cuando es alcista, una gran barra con el mínimo por debajo del mínimo anterior, y con el cierre por encima del máximo de la anterior, y al revés cuando es bajista. Todo ello en un contexto de volumen. Son barras que consiguen dar casi siempre vuelta a la tendencia. En temporadas de publicación de resultados suelen verse a menudo.
Pues bien, el autor propone una estrategia sencilla aplicable a barras de 10 minutos.
1- Cuando se forma una key reversal alcista, compramos al mercado y colocamos una orden de stop de protección en el precio de entrada menos el rango entre máximo y mínimo de la barra key reversal que originó la entrada.
2- El objetivo de beneficios será el precio de entrada más 1,5 veces el rango de la vela key reversal.
Por lo tanto una vez que se esté dentro, se tiene que colocar una orden de venta limitada a la altura de ese punto. Si se alcanza se cierra la posición tomando beneficios. Si antes salta el stop de protección por debajo, lógicamente anulamos la limitada.
En cuanto a cortos.
1- Cuando se forma una key reversal bajista, vendemos al mercado y colocamos una orden de stop de protección en el precio de entrada más el rango entre máximo y mínimo de la barra key reversal que originó la entrada.
2- El objetivo de beneficios será el precio de entrada menos 1,5 veces el rango de la vela key reversal.
Por lo tanto, una vez que se esté dentro se tiene que colocar una orden de compra limitada a la altura de ese punto. Si se alcanza se cierra la posición tomando beneficios. Si antes salta el stop de protección por debajo, lógicamente anulamos la limitada.
Si se quiere usar la estrategia en diario, el autor aconseja que todo se haga igual pero con los rangos más altos. Es decir, para el stop se debe usar en lugar del rango de la key reversal 1,5 veces dicho rango, y para la toma de beneficios en lugar de 1,5 veces el rango de la key reversal , 2 veces dicho rango.
Pero volvamos a la estrategia aplicada a 10 minutos, veamos los resultados en barras de 10 minutos entre el 1 de febrero y el 27 de marzo de 2008 en barras de 10 minutos del mini S&P 500, donde se dan 31 key reversals bajistas y 31 alcistas.
Los resultados de beneficio medios obtenidos en la estrategia alcista son muy buenos, al cabo de 10 minutos se gana de media 0,50%, cuando lo normal en una barra de 10 minutos de ese período cualquiera es de -0,04%, al cabo de 20 minutos se gana 0,50% cuando la media es de -0,07 %, al cabo de 60 minutos se ganan 0,75%, cuando la media de una barra normal es de -0,21 % y al cabo de 120 minutos se gana un impresionante 1 % cuando la media de movimiento del período en ese plazo de tiempo es de -0,41%.
Pero ojo a lo que pasa con los key reversal bajistas.
A los 10 minutos tras una figura de este tipo se baja 0,13%, frente al -0,04% de media normal. La táctica funciona. A los 20 minutos se baja, que es lo que queremos porque estamos cortos, 0,25% cuando la media recuerdo que era de -0,07%. La táctica funciona.
Pero a los 60 minutos, la media de subida, que no de bajada, es de +0,.63% cuando la media normal es de -0,21%, es decir, estamos perdiendo. Muy importante esto. Ahora comento por qué.
Y sin embargo a los 120 minutos la media de bajada es de -0,50%, cuando la media normal es de -0,41%, es decir se vuelve a estar ganando.
Es vital que nos fijemos en una cosa.
Cuando la bolsa entre en un período bajista, los rebotes al alza son muy fuertes, bueno que les voy a contar, y cuando se dan son muy regulares, como sucede también en las fases alcistas. Pero en las fases bajistas debemos estar preparados a que tras el primer arranque tengamos un rebote brutal en dirección contraria. Ya hemos visto en las cifras que eso sucede entre los 20 a 120 minutos tras darse la vuelta el mercado. Es lo normal en las fases bajistas, y tenemos que tenerlo muy claro en la cabeza. Cuando se va para arriba se suele ir directo y sin demasiados bandazos, pero cuando se va para abajo, nos saldrán rebotes en contra brutales y de forma constante, por lo que tenemos que ir mucho más rápido, y preparar nuestros sistemas y tácticas a que se muevan infinitamente más rápido.
Esto se observa en el simple intradía a muy corto. Vender los días bajistas, es un sufrimiento, pues en pocos segundos el bandazo puede ser terrible. Sin embargo cuando vamos hacia arriba, parece que uno se siente con menos riesgo, no sé, puede que no le pase a todo el mundo, pero a un servidor, cuando voy a muy corto sí. Perdonen la pesadez con la que repito a menudo que no es lo mismo operar largo que corto, pero es lo que me ha demostrado mi experiencia de casi 3 décadas, y como ven, no solo mi experiencia, sino las frías estadísticas.
18 de abril de 2012
Cultura Trading 07: El sentimiento de mercado
El sentimiento de mercado
A continuación COPIO un análisis sencillo pero frecuente que suele hacer JL Cárpatos en su site: www.serenitymarkets.com ( http://www.serenitymarkets.com/ficha_comentario.asp?sec=9&id=143752 )
Se trata de un intento técnico para dar seguimiento a lo que tiene más valor en cuanto al comportamiento del mercado: las expectativas, el sentir de los (grandes) inversionistas.
Si estos resultados (estadísticos y de encuestas de opinión) los complementas con alguna (as) otra (as) señales, como el precio del Cobre por ejemplo, o un índice (Dow / SP 500 / Vix ...etc) puedes andar mejor enfocado con la tendencia general del mercado y contextualizar tus análisis fundamentales y técnicos.
Saludos
Como todas las semanas vamos a estudiar la encuesta publicada esta mañana de sentimiento de mercado entre gestores profesionales por parte de la prestigiosa firma Investors Intelligence:
A continuación pueden ver los resultados
- Los alcistas están al 44,1% desde los 48,4% de la semana pasada . Niveles de alcistas de 55 a 60% suelen indicar los grandes techos de mercado y nos volvemos a alejar. el máximo al que hemos llegado a estar ha sido el 52,7.
- Los bajistas se quedan en 23,7% desde los 21,5% de la semana pasada. Menor nivel de bajistas desde julio de 2011.
- Los alcistas que esperan corrección están al 32,2% desde el 30,1% de la semana pasada.
El diferencial entre alcistas y bajistas queda en +20,4% desde el +26,9%. Se considera señal alcista cuando este indicador pasa de +15 al alza viniendo desde abajo. Y se considera sobrecalentado cuando pasa de 30 por arriba. Salimos de la zona de peligro pero hace poco estuvismos en 31,5%, por lo que de momento está acertando.
Pasemos ahora al indicador de sentimiento que realiza la web Ticker Sense entre unos 50 blogs independientes de bolsa en EEUU. Entre los componentes de la encuesta están los más influyentes y conocidos de este país.
Así quedaron los últimos datos de la semana del 9 de abril.
- Un 25% de los analistas independientes era alcista.
- Un 46,43% bajista.
- Un 28,57% neutral.
Veamos cómo quedaron los datos de a semana del 16 de abril.
- Un 25,93% de los analistas independientes era alcista.
- Un 48,15% bajista.
- Un 25,93% neutral.
Siempre teniendo en cuenta que la pregunta que se les hace es: ¿cuál es su previsión para el mercado de renta variable para los próximos 30 días.
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17 de abril de 2012
16 de abril de 2012
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